《并購重組與風(fēng)險(xiǎn)管理》
講師:劉光耀 瀏覽次數(shù):2535
課程描述INTRODUCTION
并購重組與風(fēng)險(xiǎn)管理
· 董事長· 總經(jīng)理· 高層管理者· 財(cái)務(wù)總監(jiān)
培訓(xùn)講師:劉光耀
課程價(jià)格:¥元/人
培訓(xùn)天數(shù):2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
并購重組與風(fēng)險(xiǎn)管理
課程背景
隨著中國資本市場的逐漸成熟,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制以及新三板精選層的制度創(chuàng)新,產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)集聚,企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入并購重組時(shí)代,你是否想知道:
1、企業(yè)的并購的時(shí)機(jī)
2、并購要經(jīng)過哪些程序?
3、如何制定并購戰(zhàn)略?
4、如何尋找目標(biāo)企業(yè)?
5、如何選擇并購的時(shí)機(jī)?
6、如何設(shè)計(jì)并購交易結(jié)構(gòu)?
7、如何進(jìn)行并購后的價(jià)值重塑及風(fēng)險(xiǎn)管理
課程收益
全面了解企業(yè)成長的邏輯
全面掌握企業(yè)并購的程序
全面掌握并購的交易結(jié)構(gòu)模式、以及如何選擇
全面掌握價(jià)值重塑方法
全面了解產(chǎn)融互動資本運(yùn)作方法
課程對象:董事長、公司股東、總裁/總經(jīng)理、董事會秘書、首席財(cái)務(wù)官/財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、企業(yè)中高層等
課程大綱:
一、 企業(yè)的成長邏輯
1、一個(gè)企業(yè)存在的價(jià)值和理由是什么?
2、企業(yè)通常沿四條線路成長為大型公司
3、企業(yè)成長與發(fā)展的內(nèi)在認(rèn)識邏輯
1) 經(jīng)營理論
2) 管理理論
二、 企業(yè)為何進(jìn)行并購?
1、基于戰(zhàn)略的發(fā)展
1) 橫向并購:聚焦行業(yè),擴(kuò)大規(guī)模
2) 縱向并購:上下游整合,提升產(chǎn)業(yè)競爭力
3) 混合并購:多元化經(jīng)營,降低產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
2、基于產(chǎn)業(yè)生命周期的推動
1) 產(chǎn)業(yè)周期特點(diǎn)
2) 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢
3) 技術(shù)對產(chǎn)業(yè)的推動
4) 產(chǎn)融結(jié)合的應(yīng)用
3、基于企業(yè)生命周期的發(fā)展
1) 企業(yè)生命周期的特點(diǎn)
2) 企業(yè)發(fā)展必須跨越的二個(gè)沖突
3) 企業(yè)發(fā)展必須解決的核心問題
4、基于企業(yè)商業(yè)模式的運(yùn)營
1) 基于資本
2) 基于人才
3) 基于市場
4) 基于品牌
5) 基于資產(chǎn)
6) 基于技術(shù)
小組互動:目前戰(zhàn)略?我們資源?匹配性?
三、 不謀全局者,不足以謀一域—并購流程與準(zhǔn)備
1、并購后的排異反應(yīng)有哪些?
1) 權(quán)益類沖突
2) 文化類沖突
3) 戰(zhàn)略類沖突
4) 組織類沖突
5) 財(cái)務(wù)類沖突
2、以終為始,確認(rèn)并購目標(biāo)—并購前的準(zhǔn)備
1) 目標(biāo)市場的重新定義
2) 制定并購戰(zhàn)略
3) 目標(biāo)搜索
4) 盡職調(diào)查
小組互動:如何盡調(diào)?
四、 并購的流程設(shè)計(jì)
1、企業(yè)并購整體流程
2、并購計(jì)劃的關(guān)鍵步驟—策劃
1) 目標(biāo)市場的重新定義
2) 制定并購戰(zhàn)略
3) 目標(biāo)搜索
4) 設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)
3、并購實(shí)施的重要階段—執(zhí)行
1) 并購協(xié)同效益分析
2) 財(cái)務(wù)及稅務(wù)分析與調(diào)查
3) 價(jià)值估算與交易定價(jià)
4、并購交易后的整合—整合
五、 運(yùn)籌帷幄,步步為營---設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)
1、法律
1) 法律環(huán)境(商法、公司法、會計(jì)法、稅法、反壟斷法等)
2) 不同并購方式的法律條件
3) 企業(yè)內(nèi)部法律(如公司章程等)
2、財(cái)務(wù)
1) 目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)(資產(chǎn)、負(fù)債、稅項(xiàng)、現(xiàn)金流量等)
2) 并購活動本身的財(cái)務(wù)(價(jià)格、支付方式,融資方式、規(guī)模、成本等)
3) 目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)組織、管理環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)控制
3、組織與人員
1) 業(yè)務(wù)與組織架構(gòu):關(guān)鍵業(yè)務(wù)、關(guān)鍵流程、組織結(jié)構(gòu)
2) 崗位與人員結(jié)構(gòu):關(guān)鍵崗位、人員結(jié)構(gòu)、重點(diǎn)人員
4、市場網(wǎng)絡(luò):營銷網(wǎng)、信息網(wǎng)、客戶群
5、特殊資源:專有技術(shù),獨(dú)特的自然資源、政府支持
6、環(huán)境:股東結(jié)構(gòu)、治理環(huán)境、債權(quán)人、關(guān)聯(lián)企業(yè)、銀行
小組互動:并購前工作規(guī)劃?
六、 并購重組交易結(jié)構(gòu)及案例
1、企業(yè)并購的基礎(chǔ)知識
1) 企業(yè)并購的含義
2) 企業(yè)并購的作用
3) 企業(yè)并購的現(xiàn)狀
2、并購重組交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
1) 尋找合適的交易對手方
2) 交易估值
3) 支付方式與鎖定期
4) 業(yè)績補(bǔ)償與獎勵
5) 并購整合
6) 其他因素
3、并購重組政策演變
案例:完美世界
4、并購重組的趨勢展望
1) 明確方案設(shè)計(jì)的目的
2) 新形勢下的并購趨勢
七、 價(jià)值為先,求同存異----并購后的管理
1、并購后如何建立合規(guī)的治理結(jié)構(gòu)?
1) 公司法對有限公司的治理要求
a) 有限公司公司治理的結(jié)構(gòu)
-為什么進(jìn)行公司治理?
-股東結(jié)構(gòu)?
-三會設(shè)立與運(yùn)行?
b) 股東會的運(yùn)行
-股東結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)
-股東會的權(quán)利與義務(wù)
-互動:組建公司,股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
c) 董事會的運(yùn)作
-組織結(jié)構(gòu)
-議事內(nèi)容/職權(quán)
-會議制度
-議事程序及決議的形成
-決議的執(zhí)行和反饋
d) 監(jiān)事會的運(yùn)作
-監(jiān)事會監(jiān)督的特點(diǎn)
-監(jiān)事會監(jiān)督的方式
-監(jiān)事會工作原則
-監(jiān)事會的職權(quán)
-監(jiān)事會的組織構(gòu)成和會議制度
-監(jiān)事會制度運(yùn)行的三大基本要素
小組互動:如何運(yùn)用三會進(jìn)行管控?
2、如何進(jìn)行并購后的戰(zhàn)略制定?
1) 戰(zhàn)略制定的環(huán)境
a) 宏觀
b) 中觀
c) 微觀
2) 基于資產(chǎn)經(jīng)營與擴(kuò)張的戰(zhàn)略
a) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與分類
b) 資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)容
c) 資產(chǎn)擴(kuò)張的形式
3) 基于投融資的戰(zhàn)略
a) 行業(yè)投資機(jī)會的把握
b) 融資的模式
c) 退出機(jī)制
3、并購后如何建立匹配戰(zhàn)略的組織?
1、業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化
2、組織結(jié)構(gòu)的適配
3、組織效率的核心
4、崗位價(jià)值的評估
5、薪酬體系的建立
6、現(xiàn)有人員的安置
小組互動:如何進(jìn)行并購后組織規(guī)劃?
八、 公司章程設(shè)計(jì)的重點(diǎn)解讀
1、公司法定代表人的產(chǎn)生辦法
2、注冊資本與認(rèn)繳時(shí)間
3、董事提名及數(shù)量
4、監(jiān)事提名及數(shù)量
5、對外擔(dān)保與投資的決定權(quán)及金額
6、股東會的相關(guān)規(guī)定
1) 對股東會的職權(quán)進(jìn)行補(bǔ)充
2) 股東會召開通知時(shí)間
3) 股東會的議事方式和表決程序
7、董事會的相關(guān)規(guī)定
1) 董事會的職權(quán)補(bǔ)充
2) 臨時(shí)董事會召開通知時(shí)間
3) 董事會的議事方式和表決程序
8、相關(guān)表決權(quán)補(bǔ)充
9、自然人股東死亡后,其合法繼承人是否可以繼承股東資格
10、規(guī)定經(jīng)理的職權(quán)
小組互動:設(shè)計(jì)個(gè)性化的公司章程?
九、 價(jià)值重塑—產(chǎn)融互動實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值
1、企業(yè)價(jià)值邏輯
1) 價(jià)值挖掘
2) 價(jià)值重塑
3) 價(jià)值傳播
4) 價(jià)值實(shí)現(xiàn)
2、資本運(yùn)作概述
3、產(chǎn)融互動概述
4、產(chǎn)融結(jié)合的五種形式
1) 以集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為產(chǎn)業(yè)投資金融平臺的模式
2) 以資產(chǎn)經(jīng)營管理公司作為產(chǎn)業(yè)投資金融平臺的模式
3) 以集團(tuán)旗下信托公司作為產(chǎn)業(yè)投資金融平臺的模式
4) 以金融控股公司作為產(chǎn)業(yè)投資金融平臺的模式
5) 以集團(tuán)為中心、旗下多個(gè)金融機(jī)構(gòu)為平臺的產(chǎn)業(yè)投資金融模式
5、案例:國外+國內(nèi)
6、產(chǎn)融互動創(chuàng)新模型
1) 產(chǎn)業(yè)與資本循環(huán)互動
2) 產(chǎn)業(yè)格局的FLA模型
3) 資本市場的泵血機(jī)制
7、創(chuàng)新性產(chǎn)融結(jié)合模式分析
并購重組與風(fēng)險(xiǎn)管理
轉(zhuǎn)載:http://www.nywlwx.com/gkk_detail/263168.html
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- 劉光耀
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