股權(quán)融資模式——產(chǎn)權(quán)交易融資
一、基本概念
產(chǎn)權(quán)交易是企業(yè)財產(chǎn)所有權(quán)及相關(guān)財產(chǎn)權(quán)益的有償轉(zhuǎn)讓行為和市場經(jīng)營活動，是指除上市公司股份轉(zhuǎn)讓以外的有償轉(zhuǎn)讓?？梢允瞧髽I(yè)資產(chǎn)與資產(chǎn)的交換、股份與股份的交換，也可以是用貨幣購買企業(yè)的資產(chǎn)，或用貨幣購買企業(yè)的股份，也可以是幾種形式的綜合。
二、主要特點
產(chǎn)權(quán)交易市場具有資本市場特征，是非公開權(quán)益性資本市場。產(chǎn)權(quán)交易市場交易的品種都是標準化的或者是可以標準化的品種，具有資本的屬性；從市場功能看，產(chǎn)權(quán)交易市場通過各種交易手段來促進產(chǎn)權(quán)交易，具有非常明顯的價格發(fā)現(xiàn)和價值實現(xiàn)功能。同時，產(chǎn)權(quán)交易市場根據(jù)資本逐利原則，運用多種交易手段，使資本流向成長性好的行業(yè)或企業(yè)產(chǎn)權(quán)，具有很強的市場資源配置功能。
產(chǎn)權(quán)交易市場有效的對接產(chǎn)權(quán)與資本，為高科技企業(yè)提供融資渠道，進而促進了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展。產(chǎn)權(quán)交易市場通過有效的交易制度，實現(xiàn)了資源的高效率配置，是創(chuàng)業(yè)投資進入與退出的主要交易場所。產(chǎn)權(quán)交易市場還是重要的企業(yè)戰(zhàn)略并購平臺。
三、實務(wù)運作
產(chǎn)權(quán)交易的流程為：
1.產(chǎn)權(quán)交易出讓方提交法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的文件，包括：《產(chǎn)權(quán)交易上市申報書》或《產(chǎn)（股）權(quán)上市申報書》，出讓方和被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資格證明或其他有效證明，企業(yè)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬證明，出資企業(yè)準予出讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的證明，出讓標的的情況說明，被轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)評估報告，評估基準日資產(chǎn)負債表、損益表，債務(wù)清單及主要債務(wù)人同意債務(wù)轉(zhuǎn)移的證明文件等。
2.出讓方提交文件齊備后，產(chǎn)權(quán)交易中心出具產(chǎn)權(quán)受理通知書。
3.產(chǎn)權(quán)交易項目掛牌15日，通過產(chǎn)權(quán)交易中心網(wǎng)站、電子顯示屏等多種渠道對外公布信息。
4.掛牌期滿后，出讓方和受讓方簽訂《產(chǎn)權(quán)交易合同》，同時，受讓方提交企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、近期資產(chǎn)負債表。
5.產(chǎn)權(quán)交易結(jié)算交割受讓方將產(chǎn)權(quán)交易價款交產(chǎn)權(quán)交易中心。
6.交易款到帳后，產(chǎn)權(quán)交易中心審核并出具產(chǎn)權(quán)交易鑒定書、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交割單。
7.交易雙方繳納手續(xù)費，領(lǐng)取產(chǎn)權(quán)交易鑒定書，交易雙方各按被轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)總額（評估值）的一定比例繳納手續(xù)費。
8.交易雙方持產(chǎn)權(quán)交易鑒定書，在工商等部門辦理變更手續(xù)，同時，出讓方領(lǐng)取產(chǎn)權(quán)交易價款。
產(chǎn)權(quán)交易由于不涉及社會公眾，所以受到的監(jiān)管和約束較少。一般只要符合國家法規(guī)政策規(guī)定，就可以順利實現(xiàn)交易。產(chǎn)權(quán)交易同樣要聘請相應(yīng)的中介機構(gòu)出具資產(chǎn)評估報告等文件。產(chǎn)權(quán)交易還必須到產(chǎn)權(quán)交易中心班里交割以及相應(yīng)手續(xù)。
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