商業(yè)地產(chǎn)投資并購(gòu)及REITS
講師：劉老師 瀏覽次數(shù)：2536
課程描述INTRODUCTION
商業(yè)地產(chǎn)投資并購(gòu)公開課
培訓(xùn)講師：劉老師
課程價(jià)格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：1天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
商業(yè)地產(chǎn)投資并購(gòu)公開課
課程背景
改革開放40年以來，地產(chǎn)行業(yè)走過簡(jiǎn)單粗放的上半場(chǎng)，其最重要特征就是從過去一級(jí)市場(chǎng)招拍掛拿地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。然而，如今的房地產(chǎn)并購(gòu)面臨的行業(yè)發(fā)展階段和金融監(jiān)管大環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了根本性變化，對(duì)商業(yè)地產(chǎn)并購(gòu)的整體要求亦在調(diào)整、升級(jí)。商業(yè)地產(chǎn)并購(gòu)整合加速，投資機(jī)會(huì)關(guān)注價(jià)值洼地，很多盲目開發(fā)和被動(dòng)開發(fā)的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，將會(huì)被低價(jià)拋售，商業(yè)地產(chǎn)持續(xù)快速增長(zhǎng)，區(qū)域泡沫化風(fēng)險(xiǎn)增大。
萊頓商學(xué)院攜手商業(yè)地產(chǎn)投資并購(gòu)專家劉老師從風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值發(fā)現(xiàn)兩個(gè)維度雙管齊下分析商業(yè)地產(chǎn)投資并購(gòu)技巧和應(yīng)對(duì)策略；REITS的發(fā)行模式和實(shí)務(wù)創(chuàng)新。
課程收益
投資并購(gòu)過程中土地投資強(qiáng)度未達(dá)到25%，無法資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓怎么辦？
賣方不合理的節(jié)稅需求，股權(quán)溢價(jià)過高，對(duì)賣方稅負(fù)比較重怎么辦？
投資并購(gòu)過程中付款周期過于緊湊，前置條件未達(dá)成怎么辦？
投資并購(gòu)過程中原股權(quán)對(duì)外擔(dān)保，抵押，質(zhì)押，員工安置，社保保險(xiǎn)怎么辦？
缺少必要證照辦理，土地性質(zhì)尚未變更，以及爛尾項(xiàng)目怎么辦？
如何區(qū)分項(xiàng)目層面利潤(rùn)率和股東層面利潤(rùn)率？
項(xiàng)目開發(fā)節(jié)點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要影響是什么？
作為一個(gè)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目操盤手，想要解決以上問題，必須需要知道投資并購(gòu)會(huì)產(chǎn)生哪些價(jià)值，過程中必然會(huì)出現(xiàn)哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以及通過什么工具和方法管控和量化這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)？
課程全邏輯圖
投資并購(gòu)
投資并購(gòu)全
模塊一、投資并購(gòu)全流程
投并購(gòu)主要涉及工作內(nèi)容：從風(fēng)險(xiǎn)管理(R)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)(V)兩個(gè)維度分析；
全程管理涉及大資管技術(shù)下戰(zhàn)略層面投資資產(chǎn)組合管理，包括不同投資策略下策略安排；
全程管理一般以運(yùn)營(yíng)計(jì)劃節(jié)點(diǎn)為核心，圍繞價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)貫穿于該項(xiàng)目前端至后端；
常見投并購(gòu)主要誤區(qū)；
模塊二、投資并購(gòu)價(jià)值管理和風(fēng)險(xiǎn)管理以及抓手和工具技術(shù)
一、價(jià)值管理流程
價(jià)值管理主要圍繞核心財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行追蹤和管理，相關(guān)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)分解至各業(yè)務(wù)部門；
指標(biāo)管理：
設(shè)定（投資決策）---深化落地（定位決策）---鎖定（銷售價(jià)格，退出，發(fā)展綱要）----考核（KPI指標(biāo)考核及項(xiàng)目閉環(huán)）
價(jià)值管理常見策略：阿爾法策略，貝塔策略
價(jià)值管理主要問題
二、風(fēng)險(xiǎn)管理流程
風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)涵蓋財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)維度，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)指標(biāo)最終都會(huì)映射為財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此財(cái)務(wù)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)維度是綜合性指標(biāo)；
重點(diǎn)問題梳理及應(yīng)對(duì)：
三，工具和抓手
戰(zhàn)略管理層面核心指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)周期，宏觀戰(zhàn)略，中觀戰(zhàn)略，微觀戰(zhàn)略，戰(zhàn)略目標(biāo)制定
資產(chǎn)管理層面
項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)層面
項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)層面核心指標(biāo)：財(cái)務(wù)指標(biāo)，業(yè)務(wù)指標(biāo)，規(guī)劃指標(biāo)，成本指標(biāo)
四、財(cái)務(wù)分析技術(shù)
1、全周期分析
投前階段：立項(xiàng)調(diào)研，投資決策- 關(guān)注的是 投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
融資管理:資金管控，資本結(jié)構(gòu)，稅務(wù)籌劃 關(guān)注的是 償債流動(dòng)性
運(yùn)營(yíng)管理：產(chǎn)品定位，計(jì)劃管理，貨值管理- 關(guān)注的是：盈利能力，資產(chǎn)效率
退出階段：物業(yè)改造，經(jīng)營(yíng)預(yù)算，退出決策 關(guān)注的是：估值指標(biāo)，市場(chǎng)指標(biāo)
2、核心指標(biāo)分析：
3、各階段財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)指標(biāo)-投融管退
模塊三、投資并購(gòu)信托基金平臺(tái)REITS
1、REITS的基本概念-概念和特點(diǎn)
2、主要發(fā)行模式-資本市場(chǎng)特點(diǎn)
3、主要發(fā)行模式-核心指標(biāo)
4、主要發(fā)行模式-發(fā)行估值
5、REITS的實(shí)務(wù)和創(chuàng)新-*
——REITS的產(chǎn)品創(chuàng)新的啟示
6、REITS的實(shí)務(wù)和創(chuàng)新-國(guó)內(nèi)地產(chǎn)融退的思考
適合對(duì)象
商業(yè)地產(chǎn)投融資、戰(zhàn)略與運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)管理、商業(yè)管理相關(guān)管理人員；
涉及不動(dòng)產(chǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)（銀行、信托、證券、資產(chǎn)管理、基金、保險(xiǎn)等）從業(yè)人員。
授課講師
劉老師
現(xiàn)任優(yōu)鉞資產(chǎn)董事總經(jīng)理
*注冊(cè)會(huì)計(jì)師（AICPA）：華盛頓州執(zhí)業(yè)會(huì)員
國(guó)際特許金融分析師（CFA）：CFAI會(huì)員并通過二級(jí)
前國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)財(cái)務(wù)專家團(tuán)成員（2012年）
萊頓商學(xué)院客座專家(大資管領(lǐng)域)
先后擔(dān)任綠城、萬達(dá)、復(fù)星、泰禾等集團(tuán)的資產(chǎn)管理負(fù)責(zé)人
資產(chǎn)管理: 6年資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)
參與國(guó)內(nèi)知名企業(yè)資產(chǎn)管理體系的搭建和流程工具開發(fā)，精通“投-融-管-退”全周期管理體系、方法和工具發(fā)起全周期資產(chǎn)管理全面信息化系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、搭建、開發(fā)和測(cè)試直投類資產(chǎn)管理領(lǐng)域包括：商業(yè)、酒店、寫字樓、倉(cāng)儲(chǔ)、物流、健康、養(yǎng)老、代建、代管、融資租賃等
證券類資產(chǎn)管理領(lǐng)域包括：ABS、REITS、PPP、BOT、ROOT、股權(quán)類、基金類產(chǎn)品
核心工作：宏觀行業(yè)研究、通用指標(biāo)管理體系梳理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)、資產(chǎn)估值模型開發(fā)、資產(chǎn)管理制度整合、項(xiàng)目初篩、盡職調(diào)查、市場(chǎng)調(diào)研、財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)、投資可研，定量分析、組合管理、收益管理等
資本運(yùn)作: 9年資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)
熟悉*、中國(guó)、香港資本市場(chǎng)法律及監(jiān)管要求，了解*、中國(guó)、香港資本市場(chǎng)證券發(fā)行運(yùn)作流程熟悉*、新加坡、香港市場(chǎng)的REITS及其ABS產(chǎn)品監(jiān)管及運(yùn)作要求
精通國(guó)際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則（IFRS）、中國(guó)財(cái)務(wù)準(zhǔn)則（CAS）及*財(cái)務(wù)準(zhǔn)則（USGAAP）財(cái)務(wù)準(zhǔn)則，目標(biāo)行業(yè)涵蓋地產(chǎn)、基建、能源、互聯(lián)網(wǎng)、教育、快消、貿(mào)易、鐵路及港口等
核心工作：IPO上市、定向增發(fā)、發(fā)債、殼資源管理、私募收購(gòu)對(duì)價(jià)、改制重組、收購(gòu)兼并、反舞弊審查、內(nèi)控鑒證、全面預(yù)算、資金預(yù)算、現(xiàn)金流及融資管理等
風(fēng)險(xiǎn)管理 : 9年企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)
精通企業(yè)內(nèi)部控制的COSO、ERM理論體系和TRM等風(fēng)險(xiǎn)管理框架
多年跨行業(yè)中外資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)
擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)概率模型、敏感性模型、以及信用風(fēng)險(xiǎn)模型的搭建、風(fēng)險(xiǎn)定量策略管理分析
課程大綱
課程主題：《商業(yè)地產(chǎn)投資并購(gòu)及REITS》
一、基本概要及流程
1、投并購(gòu)主要涉及工作內(nèi)容：從風(fēng)險(xiǎn)管理(R)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)(V)兩個(gè)維度分析；
2、全程管理涉及大資管技術(shù)下戰(zhàn)略層面投資資產(chǎn)組合管理，包括不同投資策略下策略安排；
3、全程管理一般以運(yùn)營(yíng)計(jì)劃節(jié)點(diǎn)為核心，圍繞價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)貫穿于該項(xiàng)目前端至后端；
4、常見投并購(gòu)主要誤區(qū)；
二、價(jià)值管理流程
1、價(jià)值管理主要圍繞核心財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行追蹤和管理，相關(guān)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)分解至各業(yè)務(wù)部門；
2、價(jià)值管理常見策略；
3、價(jià)值管理主要問題；
三、風(fēng)險(xiǎn)管理流程
1、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)涵蓋財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)維度，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)指標(biāo)最終都會(huì)映射為財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此財(cái)務(wù)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)維度是綜合性指標(biāo)；
2、重點(diǎn)問題梳理及應(yīng)對(duì)：
四、核心工具和抓手
1、戰(zhàn)略管理層面核心指標(biāo)：
2、資產(chǎn)管理層面：
3、資產(chǎn)管理平臺(tái)層面核心指標(biāo)：
4、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)層面：
5、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)層面核心指標(biāo)：
五、財(cái)務(wù)分析技術(shù)
1、全周期分析：
2、核心指標(biāo)分析：
3、各階段財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)指標(biāo)
六、房地產(chǎn)信托基金（REITS）
1、REITS的基本概念-概念和特點(diǎn)
2、主要發(fā)行模式-資本市場(chǎng)特點(diǎn)
3、主要發(fā)行模式-核心指標(biāo)
4、主要發(fā)行模式-發(fā)行估值
5、REITS的實(shí)務(wù)和創(chuàng)新-*REITS的產(chǎn)品創(chuàng)新的啟示
6、REITS的實(shí)務(wù)和創(chuàng)新-國(guó)內(nèi)地產(chǎn)融退的思考
二、授課對(duì)象
商業(yè)地產(chǎn)投融資、戰(zhàn)略與運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)管理、商業(yè)管理相關(guān)管理人員；
涉及不動(dòng)產(chǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)（銀行、信托、證券、資產(chǎn)管理、基金、保險(xiǎn)等）從業(yè)人員。
商業(yè)地產(chǎn)投資并購(gòu)公開課
轉(zhuǎn)載：http://www.nywlwx.com/gkk_detail/225197.html
已開課時(shí)間Have start time
資本運(yùn)營(yíng)內(nèi)訓(xùn)
- 《打造高效公眾服務(wù)平臺(tái)—— 白濤
- 《高效經(jīng)營(yíng)分析與問題解決實(shí) 黃光偉
- 《董事會(huì)運(yùn)作與公司治理》 張光利
- 同行視角看華為經(jīng)營(yíng)之道 — 章利勇
- 制定卓有成效的企業(yè)年度經(jīng)營(yíng) 宋致旸
- 《中國(guó)式現(xiàn)代化公司治理深化 李寧
- 企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理與應(yīng)用實(shí)務(wù) 俞勤
- 建筑施工企業(yè)管理實(shí)務(wù) 于洪成
- 企業(yè)經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng) 萬新立
- 后疫情下連鎖企業(yè)的“擴(kuò)張新 萬新立
- 《有為而治—“胖東來”究竟 粟長(zhǎng)風(fēng)
- 電力企業(yè)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境 成永亮