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中國企業(yè)培訓(xùn)講師
并購重組與產(chǎn)業(yè)整合
 
講師:章嘉藝 瀏覽次數(shù):2559

課程描述INTRODUCTION

并購重組與產(chǎn)業(yè)整合培訓(xùn)

· 高層管理者

培訓(xùn)講師:章嘉藝    課程價格:¥元/人    培訓(xùn)天數(shù):2天   

日程安排SCHEDULE



課程大綱Syllabus

并購重組與產(chǎn)業(yè)整合培訓(xùn)

課程背景:
當(dāng)前中國已逐漸步入龍頭經(jīng)濟(jì)時代,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型伴隨著新一輪的并購浪潮。移動互聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能、區(qū)塊鏈等成為新舊產(chǎn)業(yè)變革的“新引擎”。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實施,越來越多上市公司通過跨境并購,布局全球產(chǎn)業(yè)鏈,加入到了全球行業(yè)龍頭的競爭格局之中。與此同時,并購重組也充滿著挑戰(zhàn),根據(jù)全球著名咨詢公司麥肯錫的一份權(quán)威調(diào)查表明:在成熟市場,并購整合成功率僅有三至四成,失敗或中立的占六至七成。那么,企業(yè)應(yīng)該如何避免并購失敗,真正的發(fā)揮并購協(xié)同效應(yīng)?課程內(nèi)容立足深入剖析企業(yè)并購重組的運作方法與策略,集合海內(nèi)外并購成功案例的通行要素,幫助企業(yè)提高并購成功率。

課程收益:
.了解并購重組市場現(xiàn)狀及企業(yè)并購重組的主要動因
.了解并購重組中可能存在的財務(wù)、法律風(fēng)險,掌握一套風(fēng)險識別方法
.掌握并購重組主要交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、并購基金的操作要點
.掌握并購重組估值方法的選擇及操作要點
.掌握并購重組后業(yè)務(wù)、資源及人員整合要點

課程時間:1-2天,6小時/天
課程對象:董事長、總裁、董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)
課程風(fēng)格:
源于實戰(zhàn):課程內(nèi)容主要來自老師的實操經(jīng)驗,課程注重實戰(zhàn)、實用、實效
幽默風(fēng)趣:課程氛圍非常好,擅長用問答互動、知名案例點燃培訓(xùn)現(xiàn)場
邏輯性強:課程體系性強,授課邏輯性能夠抓住每個聽眾的思維
價值度高:課程內(nèi)容經(jīng)市場實戰(zhàn)打磨,講授的資本運作工具能夠有效運用

課程大綱
第一講:并購重組戰(zhàn)略與決策

一、 并購重組概述
1. 國內(nèi)外并購市場近年發(fā)展情況,境內(nèi)外并購市場對比及差異
2. 并購重組的四大動因,協(xié)同效應(yīng)、市場競爭力、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與價值發(fā)現(xiàn)
3. 資產(chǎn)并購與股權(quán)并購優(yōu)劣勢對比分析,范圍、風(fēng)險、稅收等要點
二、并購重組的產(chǎn)業(yè)整合邏輯
1. 并購重組的產(chǎn)業(yè)整合邏輯
2. 分步收購策略解析與會計處理,支付工具、投資比例、商譽與投資收益
3. 企業(yè)估值與對賭條款,*估值法、相對估值法、業(yè)績承諾與上市承諾
4. 并購重組后原管理團(tuán)隊的整合、激勵方法
案例講解:上市公司青島金王(002094)收購杭州悠可

第二講:并購重組工具選擇與應(yīng)用
一、股權(quán)型并購基金在并購重組中的應(yīng)用
1. 股權(quán)型并購基金設(shè)立背景與交易結(jié)構(gòu),財務(wù)投資與戰(zhàn)略協(xié)同、并表型與非并表型
2. 股權(quán)型并購基金的權(quán)益結(jié)構(gòu)與利益安排,上市公司出資方式、并購?fù)顺雠c轉(zhuǎn)讓退出
3. 股權(quán)型并購基金循環(huán)持股問題解決方案
4. 政府資金在并購重組中的應(yīng)用
案例講解:上市公司木林森收購朗德萬斯
二、債權(quán)型并購基金在并購重組中的應(yīng)用
1. 債權(quán)型并購基金設(shè)立背景與交易結(jié)構(gòu),利息收益與投資風(fēng)險分析
2. 債權(quán)型并購基金的權(quán)益結(jié)構(gòu)與利益安排,上市公司出資方式與還款來源安排
3. 債權(quán)型并購基金加杠桿與去杠桿操作方案,各類資金置換方式
案例講解:上市公司維格娜絲(603518)收購維尼熊

第三講:并購重組中的估值
一、*估值法在并購估值中的應(yīng)用
1. *估值法概述與貨幣時間價值
2. 三類DCF模型與未來財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測,股利模型、自由現(xiàn)金流模型與股權(quán)現(xiàn)金流模型
3. 兩種貼現(xiàn)率(WACC、CAPM)計算方法與貝塔杠桿
4. 識破估值操縱的幾種討論
二、 相對估值法在并購估值中的應(yīng)用
1. 如何選擇正確的可比公司,行業(yè)、產(chǎn)品、定位等屬性分析
2. P/E(市盈率)估值法,凈利潤的可用性
3. P/B、P/S與P/CF的估值法比較
3. 外資最常用估值法:EV/EBITDA
5. 凈利潤可能存在的質(zhì)量問題
6. PEG(市盈率增長比率)的應(yīng)用

第四講:并購重組風(fēng)險識別
一、并購重組中財務(wù)風(fēng)險的識別
1. 財務(wù)舞弊識別的核心要點,指標(biāo)異常與科目異常
2. 市值管理與股票質(zhì)押融資
3. 少數(shù)股東損益、關(guān)聯(lián)交易與收入粉飾
4. 會計政策、會計估計與成本調(diào)節(jié)
5. 或有負(fù)債風(fēng)險
案例講解:樂視網(wǎng)(300104)的高超財技
二、并購重組中法律風(fēng)險的識別
1. 并購標(biāo)的歷史沿革常見法律風(fēng)險
2. 并購標(biāo)的經(jīng)營業(yè)務(wù)常見法律風(fēng)險
3. 并購標(biāo)的或有事項及訴訟仲裁
4. 并購重組文件經(jīng)典條款解析,過渡期條款

第五講:高階并購重組策略
一、買殼上市公司資本運作
1. 買殼上市要點分析,資金來源、杠桿與后續(xù)退出渠道
2. 買殼基金的權(quán)益結(jié)構(gòu)及利益安排,優(yōu)先劣后型與階梯分配型
3. 買殼后資產(chǎn)注入與標(biāo)的對賭的操作要點
4. 買殼后資產(chǎn)置出要點,現(xiàn)金置換、資產(chǎn)置換與股權(quán)置換
案例講解:哈工智能(000584)收購天津福臻
二、重組借殼上市資本運作
1. 私有化回歸時間點選擇
2. 借殼上市的法規(guī)規(guī)定與操作要點,政策關(guān)注點識別
3. 借殼上市前原有業(yè)務(wù)剝離
4. 借殼上市后續(xù)業(yè)務(wù)安排與對賭協(xié)議
案例講解:三六零(601360)回歸A股

并購重組與產(chǎn)業(yè)整合培訓(xùn)


轉(zhuǎn)載:http://www.nywlwx.com/gkk_detail/231710.html

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    參加課程:并購重組與產(chǎn)業(yè)整合

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