課程描述INTRODUCTION
投資項目金融價值評估培訓
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
投資項目金融價值評估培訓
【課程背景】
項目投資作為投資形式的載體,成功的關鍵在于投資項目本身能否成功。
投資項目的金融價值決定著投資項目的資金回收與盈利。投資決策之前的盡調與評估,就顯得格外重要,所謂“寧錯過,勿投錯”。
如何更準確的評估項目的金融價值,就是我們需要考慮的事情。
【課程收益】
掌握投資項目金融價值評估的普遍性方法
能夠完成投資項目金融價值評估的規(guī)范性報告
【課程特色】案例,深入淺出聽得懂;科學,背后理論講得明;實戰(zhàn),學之能用定方向;展望,以史為鑒看未來
【課程對象】有項目投資及相關需求者
【課程時間】6小時
【課程大綱】
一、投資項目金融價值評估都做什么?
1、投資項目金融價值評估概述
固收類:項目貸款——共亡不共榮
權益類:股權融資——共亡共榮
2、評估的原則與標準:
原則:獨立客觀、依據(jù)支撐——任何結論,必要有支撐的依據(jù)
標準:重置成本、折現(xiàn)價值——評估標準主要針對投入產(chǎn)出和結算的標準
3、評估的程序
識別機會:力求獲取可信賴信息
識別目標:短、中、長目標,以量化為主
擬定備選方案:選擇題而不是填空題,更不是解答題
備選方案價值評估:成本、收益、不確定性及風險
金融價值評估:現(xiàn)金流折現(xiàn)價值評估
投資項目決策、實施與投后管理
4、評估的特點
投資項目評估與企業(yè)價值評估的區(qū)別
價值類型不同:市場價值與投資價值
評估對象特點:不確定性
案例:Kappa品牌與中國動向、OFO小黃車、紅杉資本的投資標準
二、投資項目金融價值評估的前提,為什么是市場調查與預測?
1、市場調查的內(nèi)容
目標市場信息
消費者(生產(chǎn)者)調查
競爭者調查
宏觀市場環(huán)境
2、市場調查的程序與方法
市場調查程序:明確目的,確定計劃,設計調查方式和要求、調查工作實施、調查數(shù)據(jù)整理與分析、編制調查報告
市場調查方法簡述
3、市場預測的方法
定性及定量預測
傳統(tǒng)預測方法
數(shù)學模型預測
案例:房地產(chǎn)江湖的恩恩怨怨
三、投資項目金融價值評估的基礎,為什么是可行性研究?
1、可行性研究的主要經(jīng)濟指標
項目盈利能力評價指標:現(xiàn)金流量、投資回收期、利潤率
項目清償能力評價指標:流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債比率
3、經(jīng)營環(huán)境分析
外部環(huán)境
行業(yè)環(huán)境:現(xiàn)有對手、潛在進入者、替代品、供應商與客戶
競爭對手分析:行業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略群
案例:前導軟件的敗落、雅虎的成功、蒙牛乳業(yè)的快速擴張
四、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之一,為什么是技術評估?
1、未來生產(chǎn)條件評估
自然資源
原材料
燃料和動力供應條件評估
交通運輸條件評估
通信條件
勞動力資源條件評估
2、ESG評估
3、工藝技術、設備及生產(chǎn)規(guī)模評估
案例:光伏產(chǎn)業(yè)興衰史
五、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之二,為什么是財務評估?
1、項目投資預算
固定資產(chǎn)投資
無形資產(chǎn)投資
遞延資產(chǎn)投資
2、流動資金預估
分項詳細估算
3、成本費用、收入、稅負及利潤評估
費用分類與評估
收入評估
稅負評估
利潤評估
案例:當當網(wǎng)的口水戰(zhàn)
六、案例分析:投資項目金融價值評估報告包括什么?
案例:投資項目標準評估框架
投資項目金融價值評估培訓
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