《企業(yè)價值評估實踐》
講師:賈宏波 瀏覽次數(shù):2543
課程描述INTRODUCTION
企業(yè)價值評估實踐
· 財務(wù)總監(jiān)· 財務(wù)主管· 總經(jīng)理· 高層管理者
培訓講師:賈宏波
課程價格:¥元/人
培訓天數(shù):2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
企業(yè)價值評估實踐
【課程目標】
1、通過1-2天比較系統(tǒng)的學習,使學員了解一般企業(yè)估值相關(guān)的主要方法
2、對各類企業(yè)估值方法的適用范圍和國內(nèi)外樣本企業(yè)的估值實踐進行分享和介紹
3、對各類與估值相關(guān)的要點,進行系統(tǒng)的介紹
4、使學員了解國際通行的對企業(yè)定價和投資決策的方法
5、分享大型機構(gòu)的信用分析實踐,拓寬學員思路
6、分享國際*評級機構(gòu)的分析方法,使學員了解外部投資關(guān)注的主要問題
【課程大綱】
第一章 財務(wù)報告及其相關(guān)性
1、認識財務(wù)報告
-財務(wù)會計準則近年變化情況匯總及其對企業(yè)財務(wù)報告和會計處理的影響
-基本財務(wù)報告:資產(chǎn)負債表,損益表,現(xiàn)金流量表,所有者權(quán)益變動表
2、財務(wù)報告進階
-合并財務(wù)報告和分部報告
-合并財務(wù)報告編制和閱讀的基本技巧和方法
-管理報告和審計報告
3、財務(wù)報告之間的勾稽關(guān)系
第二章 企業(yè)財務(wù)報告分析
1、信用風險案例:國內(nèi)與國外
2、企業(yè)三張財務(wù)報表分析要點和重點項目介紹
-資產(chǎn)負債表:重點科目與注意事項;資產(chǎn)負債表分析與企業(yè)經(jīng)營策略判斷;資金來源與運用平衡;
-損益表:重點科目與注意事項;如何判斷企業(yè)盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量;
-現(xiàn)金流量表:重點科目與注意事項;現(xiàn)金流量表的使用與分析要點;
3、企業(yè)財務(wù)分析基本框架和基本財務(wù)比率
4、財務(wù)報表問題識別:
-資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表項目中,容易存在不實信息的項目
-其他注意事項
-用簡潔有效的方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)財報中的問題
-快速查賬,順查法,逆查法
-中國注冊會計師協(xié)會有關(guān)財務(wù)造假的提示
-中國證監(jiān)會有關(guān)上市公司造假識別的方法
第三章 債權(quán)人視角:企業(yè)信用風險識別
1、信用風險識別與評估要點
2、理解*分析:一個簡便的工具
3、大型/跨國金融機構(gòu)信用風險審查重點
-大型企業(yè)審查重點與財務(wù)分析要點
-中小型企業(yè)審查重點與財務(wù)分析要點
4、案例總結(jié):若干違約企業(yè)財務(wù)分析
第四章 外部投資者視角:企業(yè)信用風險識別
1、理解企業(yè)信用評級及其與信用風險的關(guān)系
2、國際評級機構(gòu)企業(yè)信用評級實踐分享
-評級框架與理念
-核心關(guān)注點
-評級方法與重點比率
-樣本評級報告點評
-其他分享
第五章 企業(yè)價值評估預備:理解與估值相關(guān)的核心問題與概念
1、企業(yè)估值的基本理念與思路
2、企業(yè)估值的涉及的關(guān)鍵概念與理解
-企業(yè)價值是什么
-什么是EV和TEV
-資本成本
-加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC
-資本資產(chǎn)定價模型
-凈現(xiàn)值
-CF與DCF
-FCF與OCF
-EBITDA,EBITA與EBIT
-每股收益EPS
-PE與PB
-PEG
-PS
-PER
-GMV
-MAU
-ROE,ROA與ROIC
-其他
3、理解企業(yè)和行業(yè)的周期運行
-什么是發(fā)展周期
-企業(yè)周期與宏觀周期
-不同階段的企業(yè)財務(wù)狀況的不同表現(xiàn)與特點
4、關(guān)于同業(yè)比較
5、什么是同業(yè)比較
6、一般的同業(yè)比較如何做
第六章 企業(yè)估值的實踐
1、企業(yè)整體價值評估的基本方法一覽
2、不同估值方法的適用范圍
3、當前資本市場通行的企業(yè)估值方法實踐
-相對價值模型法
-現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值法
-經(jīng)濟利潤估值法
-市銷率法
-市凈率法
-市盈率法
-PEG法
-PER法
-GMV方法
-總和法/基于分業(yè)務(wù)的分部估值法
-其他方法
4、不同估值方法在證券市場和企業(yè)收購中的應用實踐
-傳統(tǒng)行業(yè)與重資產(chǎn)類企業(yè)
-科技類與高研發(fā)投入企業(yè)
-IT類企業(yè)
-醫(yī)藥類企業(yè)
-酒類與消費類企業(yè)
-網(wǎng)站與網(wǎng)絡(luò)類企業(yè)
-初創(chuàng)與不穩(wěn)定企業(yè)
-虧損企業(yè)
-快速成長企業(yè)
5、并購與企業(yè)估值,并購溢價與折價
6、企業(yè)并購估值:債權(quán)人視角
第七章 財務(wù)分析與企業(yè)估值的核心:財務(wù)預測
1、財務(wù)預測的基本方法
2、財務(wù)預測的意義
3、如何進行財務(wù)預測:理論與實踐
4、財務(wù)預測與壓力測試和情景分析
5、財務(wù)預測的注意事項
第八章 拓展:金融工具估值
1、金融工具的分類
2、財務(wù)報告相關(guān)準則
3、金融工具估值與企業(yè)估值的區(qū)別
4、企業(yè)估值是否受金融投資的影響
5、理解一般工商企業(yè)和金融企業(yè)的金融工具投資
6、與金融投資相關(guān)的財務(wù)影響與財務(wù)表現(xiàn)
7、債務(wù)工具如何估值
8、股權(quán)/股票如何估值
9、案例:某上市公司股票估值
課程總結(jié):財務(wù)分析與企業(yè)估值
企業(yè)價值評估實踐
轉(zhuǎn)載:http://www.nywlwx.com/gkk_detail/254484.html
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- 賈宏波
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