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產(chǎn)業(yè)投資基金運營課程

 

課程大綱

一、定義

私募股權(quán)基金與產(chǎn)業(yè)投資基金的異同

（1）風(fēng)險投資的定義；（2）創(chuàng)業(yè)投資的定義；（3）私募基金的定義；（4）并購基金的定義；（5）天使投資的定義；（6）種子基金的定義；（7）PE基金的定義。

 

二、融資

產(chǎn)業(yè)基金的周期與結(jié)構(gòu)

（一）基金生命周期四字訣：融、投、管、退

（二）基金的組成形式和優(yōu)弊：（1）公司制；（2）有限合伙制；（3）離岸公司的設(shè)立和用途

如何募資

私募基金管理人的合規(guī)性：（1）資格要求；（2）運營要求；（3）制度要求

 

三、投資

產(chǎn)業(yè)基金如何選擇投資目標(biāo)？--決策核心

（1）行業(yè)：是不是朝陽行業(yè)；（2）實力：企業(yè)在同行業(yè)的排名；（3）市場：體量有多大；（4）股權(quán)結(jié)構(gòu)：獨裁、集中、分散、傀儡；（5）業(yè)務(wù)：單一、多元；（6）產(chǎn)業(yè)鏈：上下游關(guān)系；（7）管理團隊：穩(wěn)定、變動、水平、股權(quán)；（8）技術(shù)：核心、壁壘、市場化、知識產(chǎn)權(quán)；（9）財務(wù)數(shù)據(jù)：利潤、現(xiàn)金流、成長性；（10）戰(zhàn)略：上市意愿、未來發(fā)展、投資款使用；（11）實際控制人：能力、口碑、財力；（12）投資價格：市盈率；（13）商譽和訴訟。——現(xiàn)場盡調(diào)：魔鬼都在細(xì)節(jié)中。

基金黑科技

（1）優(yōu)先清算權(quán)；（2）防稀釋條款；（3）董事會成員；（4）保護性條款；（5）股份兌現(xiàn)；（7）股份回購；（8）領(lǐng)售權(quán)；（9）競業(yè)禁止；（10）融資額；（11）登記權(quán)；（12）信息真實承諾書。

交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計

（1）資金到位步驟；（2）董事席位；（3）是否有先決條件。

 

四、管理

基金治理

（一） 投資決策機制：投資決策委員會、決策流程

（二） 基金內(nèi)部風(fēng)險控制：資金；投資信息；是否強制跟投

投后管理

（一） 對企業(yè)的增值服務(wù)：產(chǎn)業(yè)基金的特點

（二） 對企業(yè)的監(jiān)控：表決權(quán)、知情權(quán)、協(xié)議約束

（三） 與投資者關(guān)系：信息披露

 

五、收益與退出

基金的退出方式

基金的收益與分配

 

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