課程描述INTRODUCTION
財務報表分析短訓班
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
財務報表分析短訓班
培訓對象: 總經(jīng)理、副總、中高層管理者、財務總監(jiān)、財務經(jīng)理
課程背景:
企業(yè)財務報表分析內容包括了對企業(yè)盈利能力、運營能力、償債能力、發(fā)展能力的分析,能夠為企業(yè)重大經(jīng)營決策提供依據(jù)。通過對企業(yè)財務報表的有效分析,企業(yè)的經(jīng)營管理者能夠了解企業(yè)近期的經(jīng)營狀況,獲得真實的企業(yè)財務信息,為企業(yè)投資、籌資、經(jīng)營活動提供準確的依據(jù)?,F(xiàn)階段,市場經(jīng)濟環(huán)境下,企業(yè)面臨的競爭壓力越來越大,加強企業(yè)財務報表分析對經(jīng)營決策的影響分析具有十分現(xiàn)實的意義。
課程要點:
報表回歸業(yè)務:財務報表來自于企業(yè)的經(jīng)濟活動,必須回到企業(yè)的經(jīng)濟活動中去,指導企業(yè)的經(jīng)濟活動,真正體現(xiàn)財務報表分析的價值所在。
分析對接決策:突破傳統(tǒng)財務報表分析只分析財務報表,不能解決企業(yè)實際經(jīng)營問題的缺陷,將財務報表分析與企業(yè)經(jīng)營決策緊密結合,從財務的視角談經(jīng)營,從經(jīng)營的視角讀報表,將財務分析與企業(yè)經(jīng)營決策兩者完美對接。
案例凸顯工具:運用真實案例證明傳統(tǒng)的財務報表分析方法存在的缺陷,以及對企業(yè)經(jīng)營決策的誤導。從全新的視角提出財務報表分析的新思維與新方法,結合管理會計、財務管理和企業(yè)管理及理論教學解決財務分析中發(fā)現(xiàn)的各種問題,為管理決策提供有力的支持,讓財務分析具有鮮活的生命力。
課程特色:
老師采用“講授配合案例”教學方式,絕大部分案例以國內國際知名上市公司公開的報表為數(shù)據(jù)來源進行分析,通過案例分析,掌握規(guī)律,增強實踐能力;同時兼顧中小民營企業(yè)的真實案例。內容充實,思維新穎,將理論與實踐緊密結合?;?案例分析+課堂問答的講授模式,達到學以致用的目的。
預期收獲:
分析出問題,分析出方法:幫助學員從報表中發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題,圍繞企業(yè)融資、投資、經(jīng)營和分配等活動,結合報表提出獨到的決策思路與方法。
分析識真?zhèn)?,分析鼎決策:傳授識別虛假報表的工具,以及去偽存真的方法;并在此基礎上進行財務分析與決策的有效模型,使財務報表分析能為企業(yè)高層的決策服務。
課程大綱:
第一部分 財務報表概述
1.哈佛財務報表分析框架
2.財務報表分析的邏輯思路與切入點
3.財務報表分析的三大功能
3.財務報表分析的三元素
5.財務報表三元素與企業(yè)價值管理
6.財務報表三元素與企業(yè)財務危機
7.識別虛假財務報表的整體思路
7.企業(yè)財務指標體系及其關系
9.四大財務報表的演變歷史及其啟示
10.如何把握經(jīng)濟景氣、股市行情與財務報表之間的關系
第二部分 資產(chǎn)負債表分析與經(jīng)營決策
一、現(xiàn)金
1.企業(yè)經(jīng)營成功的關鍵是現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產(chǎn)的結合
2.GE的現(xiàn)金管理
4.集團公司現(xiàn)金管理體制
案例:清華同方的現(xiàn)金管理診斷
4.現(xiàn)金消失的五條路徑
5.現(xiàn)金回流的五條路徑
6.如何保持現(xiàn)金平衡
7.企業(yè)融資路線圖
8.現(xiàn)金的戰(zhàn)略管理
案例:蘋果公司、福特公司的現(xiàn)金管理
9.現(xiàn)金周轉模型及對利潤的影響
案例:格力電器與海爾電器的現(xiàn)金周期比較
10.京瓷、豐田、李嘉誠、微軟、萬科、聯(lián)想等公司的現(xiàn)金管理策略
11.如何識別虛假的貨幣資金
二、預付賬款
1.預付賬款中存在的陷阱
2.預付賬款的審計預期
3.案例:分析云南銅礦的預付賬款對企業(yè)利潤和現(xiàn)金流的影響
4.預付賬款劇增為哪般?
案例:京能熱電與航天機電的預付款項分析
三、從應收票據(jù)看企業(yè)市場競爭力
1.如何從應收票據(jù)、應收賬款和預收賬款看企業(yè)的競爭力
2.格力電器等優(yōu)秀企業(yè)的應收票據(jù)管理策略
四、應收賬款
1.應收賬款是為擴大銷售進行的投資,是經(jīng)營風險的轉移
2.以應收賬款的高增長換取銷售額和利潤的增長不可取
3.企業(yè)應收賬款管理中存在的問題及對策
4.應收賬款與企業(yè)經(jīng)營方式、經(jīng)營風險
案例:從四川長虹的應收賬款透視其經(jīng)營策略及其慘痛教訓
案例:如何通過改造經(jīng)營模式來加強應收賬款的管理(聯(lián)想與戴爾)
5. 應收帳款的事前防范、事中控制和事后補救的全過程管控策略
6. 如何識別虛假的應收帳款:銀廣夏
7.成功企業(yè)的應收帳款管理及分析
8.應收帳款壞帳準備計提的分析
案例:三一重工與中聯(lián)重科的應收帳款分析
五、存貨
1.采購環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
案例:日本京瓷的采購策略
案例:戴爾公司采購策略
案例:風帆股份存貨解析
案例:飛利浦的一把火對愛立信意味著什么?
案例:中國鋼鐵企業(yè)的存貨病癥分析
2.生產(chǎn)環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
案例:海爾的零庫存是靈丹妙藥嗎?
3.銷售環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
案例:萬科的存貨管理策略
4.存貨積壓對利潤的影響
案例:康佳彩電存貨積壓對利潤的短期和長遠影響
案例:李寧公司的存貨管理診斷
5.存貨結構分析與企業(yè)經(jīng)營狀況
6.存貨分析綜合案例
案例:康佳彩電的庫存分析與管理
案例:科龍電器以存貨為核心的付款與收款安排
案例:特變電工的存貨采購與銷售狀況分析
7.如何保持合理的庫存水平?
六、其它應收款
1. 其它應收款的審計預期
2. 其它應收款的異常情況及其風險分析
3. 其它應收款的管理策略
3. 民間借貸風險及防范措施
案例:猴王的其他應收款分析
七、固定資產(chǎn)
1.固定資產(chǎn)投資與市場的培育要匹配
案例:某啤酒廠的失敗案例、某造紙廠的成功案例
2.如何實現(xiàn)固定資產(chǎn)的綜合成本最優(yōu)
案例:華潤電廠、西南航空公司
3.如何提高固定資產(chǎn)的利用率
案例:聯(lián)邦快遞
案例:華潤電廠
案例:西南航空公司
4.固定資產(chǎn)折舊政策對利潤的影響
5. 失敗在過度投資固定資產(chǎn)的3個理由
案例:史玉柱的固定資產(chǎn)投資失敗案例解析、宗慶后、李嘉誠的固定資產(chǎn)投資分析
6.解開藍田的固定資產(chǎn)之秘
7.固定資產(chǎn)折舊政策解析
案例:河北鋼鐵的固定資產(chǎn)折舊政策分析、八一鋼鐵的固定資產(chǎn)折舊政策分析
8.固定資產(chǎn)投資規(guī)劃
案例:寶鋼、茅臺、上海汽車的產(chǎn)能過剩狀況分析、長航油運的產(chǎn)能擴張如何走到極限
八、長期股權性質投資
1.投資分類與企業(yè)的選擇
2.股權投資的扁平化
3.巴菲特現(xiàn)金與利潤平衡的投資藝術
4.李嘉誠的投資組合藝術
4.豐田的先行投資原則
5.史玉柱的投資理念
7.長期投資的多元化與專業(yè)化
8.如何檢視長期投資的品質優(yōu)劣
9.對外投資多的企業(yè)如何保持高股價
9.善用合并報表,了解投資績效
11.集團公司如何設置合理的企業(yè)架購
12.如何*限度降低失敗投資的投資損失
九、商譽與企業(yè)并購
案例:青島海爾
案例:有的中國企業(yè)愛耍小聰明
案例:蘋果公司在品牌管理上的教訓
案例:復星集團投資策略
十、資產(chǎn)結構對企業(yè)的經(jīng)營方式、贏利模式的影響 ?
案例:華聯(lián)綜超與大商股份
十一、短期借款
1.案例:沃爾瑪還不起錢?
2.如何與銀行打交道?
3.如何優(yōu)化負債結構?
4.傳統(tǒng)的短期償債能力分析中存在的誤區(qū)
4.德隆的融資戰(zhàn)略及其后果
6.如何才能順利地從銀行借到錢?
案例:萬科地產(chǎn)的融資策略及其解析
案例:華為的融資策略
7.如何降低資金成本?
案例:龍湖地產(chǎn)的融資策略
十二、長期借款
1.十家*上市公司的負債水平分析及其內在規(guī)律
2.資產(chǎn)負債率分析中存在的誤區(qū)
3.如何確定合理的資產(chǎn)負債率水平
4.影響企業(yè)資產(chǎn)負債率的五大因素
4.格力的負債水平是否太高?
6.巴菲特如何看待負債?
十三、應付賬款中的風險控制
案例:普爾斯馬特倒閉案件解析
十四、如何檢視企業(yè)負債的安全性 ?案例:中石化與IBM
案例:集團公司的真實負債率如何測算?
十五、資產(chǎn)負債表類型的劃分
十六、所有者權益
1.企業(yè)融資的優(yōu)先次序
2.企業(yè)成立之初的融資注意事項
3.企業(yè)如何與風險投資、私募基金打交道
案例:李彥宏的融資秘訣
案例:馬云的融資之道
案例:雷士照明的融資失誤
4.公司為什么要上市?何時為上市*時機?
5.上市后再次募集資金的時機選擇
案例:萬科的融資策略分析
6.從股權杠桿檢視企業(yè)的治理能力
案例:王永慶的臺塑集團下屬企業(yè)的治理水平
7.如何推行平衡股利政策
8.從股東權益構成透視企業(yè)實力
案例:沃爾瑪與金蝶軟件比較分析
第三部分 ?利潤表分析與經(jīng)營決策
一、營業(yè)收入
1.營業(yè)收入的分析思路 案例:華誼兄弟的收入分析
案例:騰訊與百度營業(yè)收入特征分析
2.企業(yè)的銷售組合分析
案例:沃爾瑪?shù)匿N售組合分析
3.企業(yè)連接經(jīng)營 案例:麥當勞的銷售策略分析 案例:零售業(yè)的類金融分析
4.營業(yè)收入真實性分析
案例:藍田股份與銀廣夏的虛假報表識別
5.營業(yè)收入與獲利哪一個更重要?
5.如何解決企業(yè)快速成長中的現(xiàn)金流問題?
案例:從世界500強的興衰演變看企業(yè)財務管理、格力電器與長航油運的增長對比分析
7.企業(yè)的定價策略
9.如何漲價才能不是去客戶?
二、營業(yè)成本
1.營業(yè)成本與產(chǎn)品質量的關系 ?
3.變動成本與產(chǎn)品定價
4.虧損的產(chǎn)品可以停產(chǎn)嗎?
4.如何選擇好產(chǎn)品?
5.賠本的生意為什么有人搶著做?
6.企業(yè)戰(zhàn)略與營業(yè)成本控制
7.壓低企業(yè)生產(chǎn)成本的三種主要策略
7.如何識別企業(yè)虛減成本的現(xiàn)象:銀廣夏
案例:中國遠洋的營業(yè)成本結構分析案例:北京物美與沃爾瑪
三、營業(yè)毛利
1.影響毛利率的因素
2.貴州茅臺與中興通訊的毛利率對比分析
3.富士康與蘋果的毛利率分析
4.索夫特和上海家化的毛利率分析
5.合俊集團與莫泰銷售利潤率的比較
6.如何有效提高企業(yè)的毛利率
四、期間費用
1.銷售費用的與企業(yè)形態(tài)有關
2.管理費用與企業(yè)發(fā)展階段有關
案例:御銀股份的管理費用分析
3. 財務費用與企業(yè)不同階段的融資風險 ?
3.減法式的成本削減對策為什么總失敗
5.期間費用分析的幾種思路與方法
7.如何通過流程化管理降低期間費用
7.豐田汽車如何節(jié)省研發(fā)費用
8.如何降低企業(yè)財務費用
五、投資收益
1.從合并報表與單個報表的邏輯關系中分析投資收益的真實性
2.從投資收益與營業(yè)利潤的互補關系中分析投資收益的真實性
案例:解析科龍電器的投資收益
案例:上海汽車與哈投股份的投資收益質量分析
六、營業(yè)外收支
案例:長江電力的營業(yè)外收入質量分析
案例:新都酒店的營業(yè)外收入質量分析
七、企業(yè)各種稅金的分析及其識別
1.稅金及附加
2.管理費用—稅金
3.所得稅費用
4.增值稅
八、新會計準則下的利潤結構分析體系
1.新準則下營業(yè)利潤分析中的誤區(qū)
2.利潤結構的內在質量
3.利潤結構的資產(chǎn)增值質量分析
3.利潤結構現(xiàn)金獲取質量分析
九、盈余質量分析
1.公司所采用的會計政策的穩(wěn)健性分析
2.主要會計報表相關項目金額的分析
3.利潤的含金量分析
3.企業(yè)操縱盈余的十二大信號
案例:美的電器與格力電器的盈利質量的比較分析
第四部分 ?現(xiàn)金流量表分析與經(jīng)營決策
一、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析
二、投資活動的現(xiàn)金流量分析
三、融資活動現(xiàn)金流量分析 ?
四、企業(yè)不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流特征
四、銷售增長時期的現(xiàn)金流特征
六、銷售下降時期的現(xiàn)金流特征
七、銷售平穩(wěn)時期的現(xiàn)金流特征
八、虧損企業(yè)的現(xiàn)金流特征
八、通貨膨脹下的現(xiàn)金流特征
十、如何獲取更多的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流? 案例:沃爾瑪?shù)慕?jīng)營活動現(xiàn)金流分析
十一、自由現(xiàn)金流量的計算與分析 ??案例:索尼與佳能的現(xiàn)金流比較分析
十二、虛假現(xiàn)金流量表的識別 ????案例:藍田的現(xiàn)金流分析
十三、通過現(xiàn)金流量表來驗證資產(chǎn)負債表與利潤表項目的真實性
案例:某上市公司的現(xiàn)金流量真實性分析
十四、關注企業(yè)票據(jù)化的現(xiàn)金流
第五部分 價值分析與企業(yè)價值決定
一、為什么要關注企業(yè)的價值
二、企業(yè)價值決定的主要因素
三、凈資產(chǎn)報酬率與企業(yè)價值
四、成長性與企業(yè)價值
五、風險與企業(yè)的價值
財務報表分析綜合案例:
云南白藥、同仁堂與海王生物的財務報表對比分析
主講老師:楊老師
中國注冊會計師,長期在企業(yè)擔任財務高管。在企業(yè)投融資管理、企業(yè)經(jīng)營管理和財務分析方面具有豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗,近年來在企業(yè)財務報表分析和從財務視角談經(jīng)營的系列課程培訓方面,形成了清晰、嚴謹、實用、生動的培訓風格,受到廣大學員的一致好評。
財務報表分析短訓班
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