三月*數(shù)據(jù)出爐，全面衰退，制造業(yè)49.5%，服務(wù)業(yè)46.7%全部跌回到50的榮枯線(xiàn)以下，創(chuàng)了兩年新低。未來(lái)會(huì)跟20年初一樣挺過(guò)病情，迎來(lái)強(qiáng)力復(fù)蘇嗎？會(huì)放水嗎？此刻看似跟兩年前一樣艱難，但前景卻迥然不同。先看內(nèi)部病情啊。20年初的毒株殺傷性強(qiáng)，搞不好你命就沒(méi)了，你說(shuō)命都沒(méi)了，要錢(qián)還有啥用呢？所以病情過(guò)后引來(lái)了一波報(bào)復(fù)性消費(fèi)，車(chē)房，奢侈品銷(xiāo)量都不錯(cuò)，很多地方的旅游餐飲也很火爆。但是這次不一樣，毒株傳播力強(qiáng)，影響面大，傷害卻小，所以造成的焦慮影響更大，時(shí)間更持久。人們開(kāi)始擔(dān)心短缺，存錢(qián)囤貨將成為2022的主旋律。所以，即使病情過(guò)了，消費(fèi)的報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)卻難了。而一旦消費(fèi)萎靡，生產(chǎn)就會(huì)衰減，失業(yè)就會(huì)增多，又會(huì)進(jìn)一步降低消費(fèi)欲望，經(jīng)濟(jì)下滑的壓力就更大。
而外部環(huán)境也發(fā)生了天翻地覆的變化。之前我們是全球防疫的優(yōu)等生，只有我們可以開(kāi)足馬力生產(chǎn)，吃盡了出口紅利。然而此刻卻是全球流動(dòng)性收緊，俄烏沖突推動(dòng)大宗價(jià)格上升，各國(guó)躺平生產(chǎn)復(fù)蘇，反而擔(dān)心我們管控造成的供應(yīng)鏈不穩(wěn)定，出口份額在不斷流失，未來(lái)想再靠出口強(qiáng)力拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)也是很難的。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車(chē)消費(fèi)出口，如果雅虎就只剩下投資了。于是前幾天傳出14.8萬(wàn)億的基建規(guī)劃，又有回應(yīng)說(shuō)是22萬(wàn)億市場(chǎng)一片沸騰?？墒聦?shí)上國(guó)內(nèi)并沒(méi)有報(bào)道，而是外媒自己做的加總基建沒(méi)有大消息。地產(chǎn)呢全國(guó)60城房市松綁是不是可以了呢？問(wèn)題是松的，都是需求差的，再松也是沒(méi)有人進(jìn)的盤(pán)，是要有人接的。以前總有人說(shuō)400萬(wàn)億房子要是留出10%、40萬(wàn)億，這得是多大的通脹啊。但問(wèn)題是。
有40萬(wàn)億的錢(qián)接盤(pán)全民儲(chǔ)蓄，100萬(wàn)億，負(fù)債200萬(wàn)億錢(qián)從哪兒來(lái)？鋼筋水泥從來(lái)都是紙面財(cái)富，就壓根兒沒(méi)有過(guò)400萬(wàn)億。你當(dāng)年買(mǎi)房花出去的錢(qián)，你是去找地方要那些賣(mài)地的錢(qián)嗎？還是去找開(kāi)發(fā)商要賣(mài)房的利潤(rùn)。可是現(xiàn)在土地財(cái)政支撐下的地方資金都吃緊了，開(kāi)發(fā)商都張著嘴，嗷嗷待哺的等著人投喂救濟(jì)，我們的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)著落是需要的。但這個(gè)靴子終究還沒(méi)有落地，所以放水一定是慎重的精準(zhǔn)。你看都期盼著放水救一救，可是有前幾天的國(guó)常會(huì)很多人略有失望，因?yàn)檎f(shuō)了要穩(wěn)增長(zhǎng)，但想要的降準(zhǔn)降息也沒(méi)提。但里面有一句話(huà)非常重要，叫國(guó)際形勢(shì)更嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)面臨新挑戰(zhàn)，這說(shuō)明什么？在面對(duì)不確定或者更嚴(yán)峻的未來(lái)時(shí)，手里的牌還要不要打了呢？打早了怎么辦？打完沒(méi)有預(yù)期效果，是不是還不如不打呢？更關(guān)鍵的是，此刻很多錢(qián)是放不出去的。
沒(méi)有地產(chǎn)都沒(méi)地方放錢(qián)了，方向是支持小微企業(yè)，但現(xiàn)在的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況放給小微的錢(qián)能收回來(lái)嗎？房地產(chǎn)就不能再吸一口。本輪去房地產(chǎn)泡沫實(shí)際上已經(jīng)被病情耽擱了。去年很多金融貸入市已經(jīng)在助推地產(chǎn)的兇猛。2021年，全國(guó)銷(xiāo)售面積是18點(diǎn)3億平方米，銷(xiāo)售額是18.7萬(wàn)億，雙雙創(chuàng)下新高?？墒沁@么好的成績(jī)下，為什么連那些大開(kāi)發(fā)商也都紛紛爆了呢？當(dāng)下的內(nèi)外環(huán)境存在著巨大的不確定，使得自上而下都在等待一些確定的信號(hào)。但經(jīng)濟(jì)下行壓力的史無(wú)前例是確定的，很多人一定會(huì)說(shuō)，悲觀(guān)者往往正確，樂(lè)觀(guān)者往往成功。然而樂(lè)觀(guān)者或許會(huì)有突破，但是悲觀(guān)者往往可以走得更遠(yuǎn)。我們?cè)摌?lè)觀(guān)還是悲觀(guān)的，做一個(gè)樂(lè)觀(guān)的悲觀(guān)派。戰(zhàn)術(shù)上悲觀(guān)，戰(zhàn)略上樂(lè)觀(guān)，調(diào)整好風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，積極的面對(duì)明天。當(dāng)時(shí)光按下了暫停鍵的時(shí)候，有人可以熬過(guò)冬天?？捎腥藚s在春天到來(lái)之前，已經(jīng)倒下了。
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