課程描述INTRODUCTION
市場(chǎng)分析與投資策略
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
市場(chǎng)分析與投資策略
課程背景:
2019年是中國(guó)股市發(fā)生重要變革的一年,幾年前允諾的注冊(cè)制在科創(chuàng)板的實(shí)施落地上看到了實(shí)際效果,隨后監(jiān)管層又進(jìn)一步放開(kāi)對(duì)借殼和并購(gòu)的限制,改變了整個(gè)權(quán)益類或者股票投資市場(chǎng)的游戲規(guī)則,從坐莊炒小市值股向價(jià)值選股引導(dǎo)。同時(shí),打擊財(cái)務(wù)造假、進(jìn)一步深化退市制度也會(huì)在更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái),將中國(guó)的權(quán)益投資引向更加開(kāi)放、公平、公開(kāi)的交易環(huán)境。伴隨著市場(chǎng)游戲規(guī)則的改變,包括銀行、保險(xiǎn)、券商資管、公私募基金在內(nèi)的市場(chǎng)參與者也在積極作為。銀保監(jiān)會(huì)合并,同時(shí)設(shè)立銀行理財(cái)子公司,鼓勵(lì)銀行銷售凈值型產(chǎn)品。更多金融從業(yè)人員,加大了對(duì)權(quán)益類市場(chǎng)的重視和學(xué)習(xí)力度,順應(yīng)趨勢(shì),更好服務(wù)客戶與投資人。
本課程旨在幫助學(xué)員們充分、深入、全面地了解權(quán)益類市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),掌握不同種類權(quán)益類投資工具產(chǎn)品的收益來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)控制措施,學(xué)會(huì)篩選合適的投資產(chǎn)品推薦給合適的投資人,并最終掌握組合投資能力,滿足高凈值客戶的投資需求。
課程收益:
了解中國(guó)權(quán)益類市場(chǎng)或者股票及其相關(guān)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展歷程,以及發(fā)展方向,掌握影響權(quán)益類市場(chǎng)發(fā)展的諸多因素,學(xué)會(huì)在方向選擇正確的前提下做出正確的投資決策;
全面知曉包括股票、債券、期貨、期權(quán)在內(nèi)的投資工具,了解其交易規(guī)則和定價(jià)原理;
學(xué)習(xí)包括股票多頭、股票多空、市場(chǎng)中性、宏觀對(duì)沖、套利等交易策略,了解不同交易策略所適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境以及策略本身的優(yōu)缺點(diǎn),并且建立自己的投資組合;
學(xué)會(huì)如何評(píng)價(jià)和篩選權(quán)益類/證券基金管理人,由其是私募基金管理人,最終為投資人推薦合適的基金產(chǎn)品。
課程時(shí)間:1天,6小時(shí)/天
課程方式:講授50%、案例30%、演練20%
課程對(duì)象:金融行業(yè)的中層和基層管理者、銷售經(jīng)理、客戶經(jīng)理、理財(cái)師及想成為理財(cái)精英的人士。
課程大綱
第一講:中國(guó)權(quán)益類市場(chǎng)分析
一、中國(guó)權(quán)益類市場(chǎng)的近期發(fā)展回顧
1. 科創(chuàng)板落地,IPO不停歇,注冊(cè)制在望
2. 開(kāi)放科創(chuàng)板借殼,以及并購(gòu)限制放開(kāi)的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響
3. A股如MSCI之后,南北資金參與市場(chǎng)程度
4. 銀行理財(cái)子公司橫空出世,玩轉(zhuǎn)凈值型投資產(chǎn)品
5. 期貨、期權(quán)投資品種的放開(kāi)
6. 退市制度和打擊財(cái)務(wù)造假大案
7. 人民幣破7對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的影響
二、影響權(quán)益類投資市場(chǎng)的因素
1. 外部環(huán)境
如何評(píng)價(jià)MYZ的多方面影響
美股以及中概股過(guò)去1年的走向
港股過(guò)去1年的回溯總結(jié)
1.內(nèi)部宏觀因素
傳統(tǒng)“三駕馬車”:消費(fèi)、投資、進(jìn)出口
GDP這個(gè)目標(biāo)閥值還值得關(guān)心嗎?
貨幣供應(yīng)量,到底供應(yīng)給了誰(shuí)?
通脹是豬肉決定的嗎?
固定資產(chǎn)投資和基建新開(kāi)工數(shù)量
進(jìn)出口數(shù)字一覽
中國(guó)的周期理論
3. 內(nèi)部微觀因素
企業(yè)盈利能力和違約數(shù)量
投資人到底在A股市場(chǎng)上賺的是什么錢(qián)?
2019年A股市場(chǎng)回顧:宏觀環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、上市公司
演練:選擇一個(gè)2019年發(fā)生的市場(chǎng)事件,從幾個(gè)維度評(píng)價(jià)其對(duì)投資人的影響
第二講:權(quán)益類投資工具和策略
一、投資工具
1. 股票
影響股價(jià)的因素
投資股票是在投當(dāng)下還是未來(lái)?
P = PE x EPS,簡(jiǎn)單的公式,復(fù)雜的運(yùn)用
技術(shù)面分析和基本面分析,孰優(yōu)?
不同的股票估值方法
2.債券
債券的要素和分類
債券的定價(jià)與投資策略
3.股指期貨
股指期貨的分類與交易規(guī)則
股指期貨的投資策略
4.期權(quán)
期權(quán)的種類和交易規(guī)則
放開(kāi)期權(quán)交易的新策略
二、權(quán)益類投資策略
1. 股票多頭
主觀選股:價(jià)值、成長(zhǎng)、均衡、擇時(shí)
量化選股:指數(shù)增強(qiáng)、模型選股
2. 股票多空
多因子選股
擇時(shí)策略
3. 市場(chǎng)中性
基本面多因子
技術(shù)面多因子
4. 宏觀對(duì)沖
5. 套利策略
跨境、跨期、跨品種套利
日內(nèi)高頻
6. 運(yùn)用九宮格歸類以上策略的基金管理人
7. 組合投資策略:FOF和MOM的區(qū)別
案例分析:重陽(yáng)、景林、淡水泉、同犇、豐嶺、凱豐、九坤、泓湖、艾方、盛冠達(dá)
演練:請(qǐng)學(xué)員建立自己的九宮格,將其熟知的投資策略歸納其中,并且為該策略適用的客戶畫(huà)像。
第三講:公私募基金理財(cái)工具
一、公私募基金的配置價(jià)值
1. 如何精準(zhǔn)定位最容易配置公私募基金的目標(biāo)客戶
2. 公私募基金在組合中的配置價(jià)值
3. 公私募基金的賺錢(qián)效應(yīng)
案例分析:比較公私募基金各類不同策略過(guò)往的收益水平
二、如何評(píng)價(jià)與篩選基金
1. 基金收益來(lái)源的奧秘
2. 用5P(Parents/Peope/Portfoio/Performance/Process)分析法為客戶做基金診斷
3. 基金診斷報(bào)告
案例分析:重陽(yáng)Apha基金診斷報(bào)告
三、一些特定類型的基金
1. 投資科創(chuàng)板基金的正確姿勢(shì)
2. 指數(shù)基金的正確購(gòu)買方式
3. 不同策略的量化基金適合的不同客戶
4. 特定時(shí)間截點(diǎn)時(shí)認(rèn)購(gòu)的貨幣基金
5. 那些年的爆款公募基金,他們后來(lái)怎么樣了?
案例分析: STMG(上投摩根)、TH(天弘)基金、獨(dú)角獸基金
三、營(yíng)銷中的常見(jiàn)問(wèn)題解析
1. 總有一款適合您:下跌市場(chǎng)下應(yīng)該如何推薦基金
2. 產(chǎn)品虧損的常見(jiàn)處理辦法
3. 如何讓客戶公募搭配私募做配置
4. 虧了的產(chǎn)品客戶不愿意動(dòng)怎么辦
5. 如何應(yīng)對(duì)客戶的挑戰(zhàn)性問(wèn)題
演練1:運(yùn)用基金診斷方法,推銷一款新上架的權(quán)益類私募基金
演練2:角色扮演--如何向一個(gè)Say *的客戶推薦基金產(chǎn)品
市場(chǎng)分析與投資策略
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