財務報表分析與企業(yè)經(jīng)營決策案例精講班
講師：楊念祖 瀏覽次數(shù)：2665
課程描述INTRODUCTION
財務報表分析課程培訓
培訓講師：楊念祖
課程價格：￥元/人
培訓天數(shù)：2天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
財務報表分析課程培訓
課程收益：
該課程采用國際通行的案例教學法，絕大部分案例以國內國際知名上市公司公開的報表為數(shù)據(jù)來源進行分析，通過案例分析，掌握規(guī)律，增強實踐能力；也包括中小民營企業(yè)的真實案例。內容充實，思維新穎，將理論與實踐緊密結合。
該課程運用真實案例證明傳統(tǒng)的財務報表分析方法存在的缺陷，以及對企業(yè)經(jīng)營決策的誤導。并從全新的視角提出財務報表分析的新思維與新方法，使人耳目一新的感覺。
該課程同時告訴大家如何識別虛假報表，然后將虛假的報表還原成真實的報表后，再進行財務分析與決策。否則，財務分析不僅不能幫助我們決策，反而會誤導我們的投資及經(jīng)營決策。
課程大綱：
第一部分 財務報表概述
1． 哈佛財務報表分析框架
2． 財務報表分析的邏輯思路與切入點
3． 財務報表分析的三大功能
4． 財務報表分析的三元素
5． 財務報表三元素與企業(yè)價值管理
6． 財務報表三元素與企業(yè)財務危機
7． 如何把握經(jīng)濟景氣、股市行情與財務報表之間的關系
8． 識別虛假財務報表的整體思路
9． 企業(yè)財務指標體系及其關系
10．四大財務報表的演變歷史及其啟示
第二部分 資產(chǎn)負債表分析與經(jīng)營決策
一、現(xiàn)金
1．企業(yè)經(jīng)營成功的關鍵是現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產(chǎn)的結合
2．GE的現(xiàn)金管理
3．集團公司現(xiàn)金管理體制
4．現(xiàn)金消失的五條路徑
5．現(xiàn)金回流的五條路徑
6．如何保持現(xiàn)金平衡
7．企業(yè)融資路線圖
8．現(xiàn)金的戰(zhàn)略管理
案例：蘋果公司、福特公司的現(xiàn)金管理
9．現(xiàn)金周轉模型及對利潤的影響
案例：格力電器與海爾電器的現(xiàn)金周期比較
10．京瓷、豐田、李嘉誠、微軟、萬科、聯(lián)想等公司的現(xiàn)金管理策略
二、預付賬款
1．預付帳款中存在的陷阱
2．預付賬款的審計預期
3．案例：分析云南銅礦的預付賬款對企業(yè)利潤和現(xiàn)金流的影響
4．預付賬款劇增為哪般？
案例：京能熱電與航天機電的預付款項分析
三、從應收票據(jù)看企業(yè)市場競爭力
1．如何從應收票據(jù)、應收賬款和預收賬款看企業(yè)的競爭力；
2．格力電器等優(yōu)秀企業(yè)的應收票據(jù)管理策略
四、應收賬款
1．應收賬款是為擴大銷售進行的投資，是經(jīng)營風險的轉移
2．以應收賬款的高增長換取銷售額和利潤的增長不可取
3．企業(yè)應收賬款管理中存在的問題及對策
4．應收賬款與企業(yè)經(jīng)營方式、經(jīng)營風險
案例：從四川長虹的應收賬款透視其經(jīng)營策略及其慘痛教訓
案例：如何通過改造經(jīng)營模式來加強應收賬款的管理（聯(lián)想與戴爾）
5.應收帳款的事前防范、事中控制和事后補救策略
6.如何識別虛假的應收帳款：銀廣夏
7．成功企業(yè)的應收帳款管理及分析
8．應收帳款壞帳準備計提的分析
案例：三一重工與中聯(lián)重科的應收帳款分析
五、存貨
1．采購環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
案例：日本京瓷的采購策略、
案例：戴爾公司采購策略
案例：飛利浦的一把火對愛立信意味著什么？
案例：中國鋼鐵企業(yè)的存貨病癥分析
2．生產(chǎn)環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
案例：海爾的零庫存是靈丹妙藥嗎？
3．銷售環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
案例：萬科的存貨管理策略
4．存貨積壓對利潤的影響
案例：康佳彩電存貨積壓對利潤的短期和長遠影響
5．存貨結構分析與企業(yè)經(jīng)營狀況
6．存貨分析綜合案例：康佳彩電的庫存分析與管理
7.如何保持合理的庫存水平？
六、其它應收款
1.其它應收款的審計預期
2.其它應收款的異常情況及其風險分析
3.其它應收款的管理策略
案例：猴王的其他應收款分析
七、固定資產(chǎn)
1．固定資產(chǎn)投資與市場的培育要匹配
案例：某啤酒廠的失敗案例
案例：某造紙廠的成功案例
2．如何實現(xiàn)固定資產(chǎn)的綜合成本最優(yōu)
案例：華潤電廠
案例：西南航空公司
3．如何提高固定資產(chǎn)的利用率
案例：聯(lián)邦快遞
案例：華潤電廠
案例：西南航空公司
4．固定資產(chǎn)折舊政策對利潤的影響
5．失敗在過度投資固定資產(chǎn)的3個理由
6．解開藍田的固定資產(chǎn)之秘
7．固定資產(chǎn)折舊政策解析
8．固定資產(chǎn)投資規(guī)劃
案例：寶鋼、茅臺、上海汽車的產(chǎn)能過剩狀況分析
案例：長航油運的產(chǎn)能擴張如何走到極限
八、長期股權性質投資
1．投資分類與企業(yè)的選擇
2．股權投資的扁平化
3．巴菲特現(xiàn)金與利潤平衡的投資藝術
4．李嘉誠的投資組合藝術
5．豐田的先行投資原則
6．史玉柱的投資理念
7．長期投資的多元化與專業(yè)化
8．如何檢視長期投資的品質優(yōu)劣
9．對外投資多的企業(yè)如何保持高股價
10．善用合并報表，了解投資績效
11．集團公司如何設置合理的企業(yè)架購
12．如何*限度降低失敗投資的投資損失
九、商譽與企業(yè)并購
案例：青島海爾
案例：有的中國企業(yè)愛耍小聰明
案例：蘋果公司在品牌管理上的教訓
九、資產(chǎn)結構對企業(yè)的經(jīng)營方式、贏利模式的影響
案例：華聯(lián)綜超與大商股份
十、短期借款
1．案例：沃爾瑪還不起錢？
2.如何與銀行打交道？
3．如何優(yōu)化負債結構？
4．傳統(tǒng)的短期償債能力分析中存在的誤區(qū)
5.德隆的融資戰(zhàn)略及其后果
6．如何才能順利地從銀行借到錢？
案例：萬科地產(chǎn)的融資策略及其解析
7.如何降低資金成本？
案例：龍湖地產(chǎn)的融資策略
十一、長期借款
1．案例：十家*上市公司的負債水平分析及其內在規(guī)律
2．資產(chǎn)負債率分析中存在的誤區(qū)
3．如何確定合理的資產(chǎn)負債率水平
4．影響企業(yè)資產(chǎn)負債率的五大因素
5．格力的負債水平是否太高？
6。巴菲特如何看待負債？
十二、應付賬款中的風險控制
案例：普爾斯馬特倒閉案件解析
如何加強應付帳款的流動性管理
十三、如何檢視企業(yè)負債的安全性
案例：中石化與IBM
案例：集團公司的真實負債率如何測算？
十四、資產(chǎn)負債表類型的劃分
十五、所有者權益
1． 企業(yè)融資的優(yōu)先次序
2． 企業(yè)成立之初的融資注意事項
3． 企業(yè)如何與風險投資、私募基金打交道
案例：李彥宏的融資秘訣
4． 公司為什么要上市？何時為上市*時機？
5． 上市后再次募集資金的時機選擇
案例：萬科的融資策略分析
6．從股權杠桿檢視企業(yè)的治理能力
案例：王永慶的臺塑集團下屬企業(yè)的治理水平
7． 如何推行平衡股利政策
8． 從股東權益構成透視企業(yè)實力
案例：沃爾瑪與金蝶軟件比較分析
第三部分 利潤表分析與經(jīng)營決策
一、營業(yè)收入
1．營業(yè)收入的分析思路
2．企業(yè)的銷售組合分析
案例：沃爾瑪?shù)匿N售組合分析
3．企業(yè)連接經(jīng)營
案例：麥當勞的銷售策略分析
案例：零售業(yè)的類金融分析
4．營業(yè)收入真實性分析
案例：藍田股份與銀廣夏的虛假報表識別
5．營業(yè)收入與獲利哪一個更重要？
6.如何解決企業(yè)快速成長中的現(xiàn)金流問題？
案例：從世界500強的興衰演變看企業(yè)財務管理
案例：格力電器與長航油運的增長對比分析
6． 企業(yè)的定價策略
7． 如何漲價才能不是去客戶？
二、營業(yè)成本
1．營業(yè)成本與產(chǎn)品質量的關系
2．變動成本與產(chǎn)品定價
3．虧損的產(chǎn)品可以停產(chǎn)嗎？
4．如何選擇好產(chǎn)品？
5．企業(yè)戰(zhàn)略與營業(yè)成本控制
案例：北京物美與沃爾瑪
8． 賠本的生意為什么有人搶著做？
9． 如何識別企業(yè)虛減成本的現(xiàn)象：銀廣夏
10． 壓低企業(yè)生產(chǎn)成本的三種主要策略
三、投資收益
1．從合并報表與單個報表的邏輯關系中分析投資收益的真實性
2．從投資收益與營業(yè)利潤的互補關系中分析投資收益的真實性
案例：解析科龍電器的投資收益
四、期間費用
1．銷售費用的與企業(yè)形態(tài)有關
2．管理費用與企業(yè)發(fā)展階段有關
3． 財務費用與企業(yè)不同階段的融資風險
4．減法式的成本削減對策為什么總失敗
5．期間費用分析的幾種思路與方法
6．如何通過流程化管理降低期間費用
7．豐田汽車如何節(jié)省研發(fā)費用
8．如何降低企業(yè)財務費用
五、企業(yè)各種稅金的分析及其識別
1.營業(yè)稅金及附加
2.管理費用—稅金
3.所得稅費用
4．增值稅
六、新會計準則下的利潤結構分析體系
1．新準則下營業(yè)利潤分析中的誤區(qū)
2．利潤結構的內在質量
3．利潤結構的資產(chǎn)增值質量分析
4．利潤結構現(xiàn)金獲取質量分析
五、盈余質量分析
1．公司所采用的會計政策的穩(wěn)健性分析
2．主要會計報表相關項目金額的分析
3．利潤的含金量分析
4．企業(yè)操縱盈余的十二大信號
案例：美的電器與格力電器的盈利質量的比較分析
第四部分 現(xiàn)金流量表分析與經(jīng)營決策
一、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析
二、投資活動的現(xiàn)金流量分析
三、融資活動現(xiàn)金流量分析
四、企業(yè)不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流特征
五、銷售增長時期的現(xiàn)金流特征
六、銷售下降時期的現(xiàn)金流特征
七、銷售平穩(wěn)時期的現(xiàn)金流特征
八、虧損企業(yè)的現(xiàn)金流特征
九、通貨膨脹下的現(xiàn)金流特征
十、如何獲取更多的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流？
案例：沃爾瑪?shù)慕?jīng)營活動現(xiàn)金流分析
十一、自由現(xiàn)金流量的計算與分析
案例：索尼與佳能的現(xiàn)金流比較分析
十二、虛假現(xiàn)金流量表的識別
案例：藍田的現(xiàn)金流分析
十三、通過現(xiàn)金流量表來驗證資產(chǎn)負債表與利潤表項目的真實性
案例：某上市公司的現(xiàn)金流量真實性分析
十四、關注企業(yè)票據(jù)化的現(xiàn)金流
第五部分 價值分析與企業(yè)價值決定
一、為什么要關注企業(yè)的價值
二、企業(yè)價值決定的主要因素
三、凈資產(chǎn)報酬率與企業(yè)價值
四、成長性與企業(yè)價值
五、風險與企業(yè)的價值
案例： 微軟與三大汽車公司的企業(yè)價值對比分析
案例：中國移動與中國聯(lián)通企業(yè)價值對比分析
財務報表分析課程培訓
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