課程描述INTRODUCTION
· 高層管理者· 中層領(lǐng)導(dǎo)· 財務(wù)總監(jiān)
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
城投公司轉(zhuǎn)型課程
課程背景:
城投公司特有的歷史行程,決定其特殊的定位,是介于市場與政府之間的一種企業(yè)形式,在市場與政府之間“鐘擺”。國辦35號文號稱史上最神秘最嚴(yán)城投融資監(jiān)管文件,城投公司投融資的邏輯發(fā)生根本逆轉(zhuǎn)。
在此宏觀環(huán)境下,城投公司分化和轉(zhuǎn)型成為必然趨勢,其自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和在資本市場發(fā)展成為必然選擇;隨著監(jiān)管政策的持續(xù)加碼,城投公司如何化債,如何新增融資,也成為地方政府和城投最關(guān)心的話題。
本課程詳述了當(dāng)前城投公司的監(jiān)管環(huán)境、面臨的宏觀經(jīng)濟形勢,重點介紹了影響城投公司發(fā)展的35號文、47號文和14號文;分析了城投公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的基本原則、路徑,產(chǎn)業(yè)選擇,突出分析了35號文下盡快打造產(chǎn)業(yè)國企、新增債券融資的方式,從資本的視角分析了城投公司如何參與資本招商,如何利用產(chǎn)業(yè)基金推動自身轉(zhuǎn)型、融入地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和發(fā)展。接著分析了,隱債債務(wù)識別和一攬子債務(wù)化解,闡述了公益類項目的融資方式。
課程收益:
● 及時了解國辦35號文、47號文等*城投監(jiān)管政策,把握政策動向
● 掌握35號文下打造產(chǎn)業(yè)類國企的路徑,實現(xiàn)新增債券融資,拓寬融資渠道
● 學(xué)會識別地方隱性債務(wù),有效防范債務(wù)風(fēng)險
● 熟練掌握地方債務(wù)化解的操作方法,減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)
● 明確城投公司轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)選擇方向,推動產(chǎn)業(yè)升級
● 掌握地方政府利用資本市場開展招商、化債和轉(zhuǎn)型的策略,提升綜合能力
課程對象:地方政府領(lǐng)導(dǎo)、財政局負(fù)責(zé)人,城投公司高管、融資部負(fù)責(zé)人,及相關(guān)金融機構(gòu)從業(yè)者
課程大綱
第一篇:城投公司面臨的政策環(huán)境和監(jiān)管導(dǎo)向
一、城投公司發(fā)展歷史及債務(wù)形成分析
1、城投公司發(fā)展歷史和特征
1)2008年、2012-2016年,城投公司發(fā)展的關(guān)鍵時點
2)城投公司債務(wù)擴大的內(nèi)在根源在于央地責(zé)權(quán)失衡
3)城投公司的本質(zhì):地方上的“第二財政”和金融特性
2、城投公司融資方式:銀行貸款、各類債券、PPP、政府購買服務(wù)等
——城投公司不同的融資方式,體現(xiàn)了金融監(jiān)管和宏觀政策的周期變動;
3、地方債務(wù)的現(xiàn)狀及分析
1)地方顯性債務(wù)和隱性債務(wù)分析
2)全國各地地方債務(wù)的特點、規(guī)模、償還能力對比
二、地方債務(wù)和城投融資監(jiān)管政策解讀
1、歷史上城投公司重要監(jiān)管政策:43號、50號、80號文分析
2、最近2年出臺的國辦35號文、47號文重點解讀
3、*金融工作會議、*經(jīng)濟工作會議以及三中全會關(guān)于地方債務(wù)的政策解讀
——新形勢下要求城投公司既要繼續(xù)合法合規(guī)融資,又要健康發(fā)展
三、對城投公司定位以及地方債務(wù)的認(rèn)知
1、城投公司城投公司是地方政府的親兒子,承擔(dān)著發(fā)展經(jīng)濟和城市發(fā)展的使命
2、土地財政受到極大挑戰(zhàn),城投公司的發(fā)展邏輯發(fā)生轉(zhuǎn)變
3、地方債務(wù)是把雙刃劍,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資要適度冗余、保持節(jié)奏
第二篇:城投公司的四大關(guān)鍵問題解決
第一講:【新增融資】新形勢下,地方融資的新邏輯和具體融資方法
一、城投公司融資合規(guī)開展與流動性保障
1、城投公司資產(chǎn)負(fù)債表優(yōu)化、投融資產(chǎn)品如何設(shè)計
2、如何從短、中、長期,確保城投公司流動性
3、城投公司合規(guī)融資的界線
4、相關(guān)直接融資產(chǎn)品介紹以及*發(fā)行要求
二、新形勢下產(chǎn)業(yè)類國企的打造與城投新增融資的實現(xiàn)
1、城投新增境內(nèi)債券融資的審核標(biāo)準(zhǔn)
2、城投新增境外債券融資的審核標(biāo)準(zhǔn)
3、35號文之后產(chǎn)業(yè)類國企打造要點
案例:某城投新增債券融資案例
三、地方融資的邏輯框架和融資途徑
1、地方政府融資新邏輯框架
1)地方債、專項債
2)政策性銀行貸款
3)商業(yè)銀行貸款
4)政府和社會資本合作PPP
5)城投公司的市場化融資:各類債券、非標(biāo)融資、銀行貸款、非標(biāo)融資
6)合理利用PPP模式,吸引社會資本參與
7)基建項目合規(guī)使用財政資金:EPC/ABO等
8)符合規(guī)定的股東借款
9)土地一級開發(fā)合規(guī)資金
10)資產(chǎn)證券化
11)發(fā)行權(quán)益型融資工具
2、地方政府項目包裝分類使用各類融資工具
案例:蘇北某區(qū)屬城投如何拿到近百億的政策性銀行貸款
3、城投公司融資3大要點
1)做大產(chǎn)業(yè)國企
2)找準(zhǔn)符合方向的產(chǎn)業(yè)項目
3)分類開展項目融資和公司融資
第二講:【存量盤活】盤活存量資產(chǎn)8大方略(案例分析)
1、與改擴建有機結(jié)合
2、挖掘閑置低效資產(chǎn)價值
3、發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)
4、政府和社會資本合作(PPP)/特許經(jīng)營
5、發(fā)行資產(chǎn)支持專項計劃(商業(yè)票據(jù))
6、產(chǎn)權(quán)交易
7、作價入股
8、投行思維盤活瀕臨絕境的小鎮(zhèn)
第三講:【債務(wù)化解】隱性債務(wù)識別和化解、一般債務(wù)的壓縮和化解
一、認(rèn)識地方債務(wù)和隱性債務(wù)
1、新口徑下地方政府債務(wù)分類
2、地方政府隱性債務(wù)的甄別
二、存量隱性債務(wù)化解方式
1、財政部提出的政府隱性債務(wù)的化解方式
2、隱性債務(wù)整改的基本原則、難點分析、具體實操路徑
案例1:國開行隱性債務(wù)化解案例
案例2:某初代債務(wù)網(wǎng)紅城市的化債之路
案例3:某股份制銀行隱性債務(wù)置換案例分析
三、35號文化債政策解讀以及地方標(biāo)、非標(biāo)債務(wù)化解
1、35號文關(guān)于不同分類地區(qū)的化債政策口徑
2、標(biāo)債的化解和置換方法
3、非標(biāo)融資的壓縮、置換案例解讀
案例:重慶、貴州、云南等地實操案例
第四講:【城投轉(zhuǎn)型】(上),城投公司轉(zhuǎn)型及案例分析
一、城投公司轉(zhuǎn)型的基本政策和內(nèi)在邏輯
1、35號文對城投公司3分類
——城投公司轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)類公司勢在必行
2、各地政府下發(fā)的城投公司轉(zhuǎn)型政策解讀(重慶、湖南、陜西等)
——從土地財政到股權(quán)財政,城投公司的發(fā)展邏輯發(fā)生變化
二、城投公司轉(zhuǎn)型的基本原則
1、1條主線
2、2個根本
3、3大效率提升
4、4大關(guān)注要點
三、城投公司轉(zhuǎn)型方向及產(chǎn)業(yè)選擇
1、城投公司整合轉(zhuǎn)型的要求和目標(biāo)
2、城投公司整合升級的4大路徑
3、城投公司轉(zhuǎn)型的行業(yè)選擇——構(gòu)建經(jīng)營性業(yè)務(wù)(實操案例)
1)地產(chǎn)業(yè)務(wù)
2)貿(mào)易業(yè)務(wù)
3)低碳業(yè)務(wù)
4)并購方式快速切入
5)布局金控
6)中小平臺如何布局金融業(yè)務(wù)
7)旅游業(yè)務(wù)
8)產(chǎn)業(yè)基金引導(dǎo)平臺公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展
第五講:【城投轉(zhuǎn)型】(下),利用資本市場促進(jìn)城投公司轉(zhuǎn)型和發(fā)展
1、中國多層次資本市場分析及資本市場發(fā)展趨勢
2、城投公司如何利用資本市場工具轉(zhuǎn)型
1)子公司掛牌新三板、IPO、并購和借殼
2)通過資本市場進(jìn)行融資
3)經(jīng)由資本市場進(jìn)行化債
4)通過資本市場進(jìn)行招商
5)城投公司并購上市公司陷阱分析及規(guī)避
三、城投公司如何利用產(chǎn)業(yè)基金推動公司轉(zhuǎn)型
1、城投公司與地方產(chǎn)業(yè)互動框架
2、城投公司參與資本招商的投資的6大原則
案例:合肥資本招商的實踐案例與啟發(fā)
3、城投公司如何利用產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行投資
4、城投公司產(chǎn)業(yè)基金的募、投、管、退(操作細(xì)節(jié))
城投公司轉(zhuǎn)型課程
轉(zhuǎn)載:http://www.nywlwx.com/gkk_detail/307770.html