課程描述INTRODUCTION
· 高層管理者· 中層領(lǐng)導(dǎo)· 財務(wù)總監(jiān)
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
多維度的財務(wù)報表分析
課程背景:
什么是資產(chǎn)負(fù)債表?怎樣的利潤表才是企業(yè)應(yīng)該追求的?現(xiàn)金流量表是如何反映企業(yè)生存能力的?三大報表之間有什么關(guān)系?企業(yè)五大能力分析的依據(jù)是什么?財務(wù)數(shù)據(jù)對企業(yè)經(jīng)營有什么樣的影響?……這一切都與財務(wù)報表息息相關(guān)。本課程基于以上問題的解決,為企業(yè)中高層管理者量身定制,從四大報表解讀、五大能力分析和百張圖表演示教你輕松讀懂每一個財務(wù)數(shù)據(jù),熟練掌握財務(wù)報表分析技巧,深入了解企業(yè)運營狀況。
課程收益:
● 從四大報表解讀、五大能力分析和百張圖表演示教你輕松讀懂每一個財務(wù)數(shù)據(jù);
● 熟練掌握財務(wù)報表分析技巧,深入了解企業(yè)運營狀況,更好地經(jīng)營公司;
● 本課程既有對財務(wù)工作的詳述,也有對財務(wù)工作技巧的總結(jié),全面系統(tǒng)地講述如何進行財務(wù)報表分析,如何對公司運營能力、盈利能力、發(fā)展能力等進行評估及分析。
課程對象:企業(yè)中高層管理者、財務(wù)經(jīng)理
課程大綱
第一篇:四大報表解讀
破冰游戲分組
引例:企業(yè)并購,不分析財務(wù)報表行不行?
第一講:概覽財務(wù)報表
1、財務(wù)報表的作用
案例:A公司的收入分析,B公司現(xiàn)金流量的分析
2、四大財務(wù)報表簡介
——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表
3、財務(wù)報表附注
案例:G公司應(yīng)收賬款附注
4、財務(wù)報表近幾年的重大變化
第二講:四大報表解析企業(yè)情況
一、資產(chǎn)負(fù)債表——企業(yè)財務(wù)狀況的反映
內(nèi)容1:資產(chǎn)
分析:C公司往來列報計算過程
內(nèi)容2:負(fù)債
分析:G公司長期應(yīng)付款的列報
理解:企業(yè)的“權(quán)益”
要點:資產(chǎn)負(fù)債表的“平衡”之道
二、利潤表——企業(yè)經(jīng)營成果的反映
內(nèi)容1:收入
分析:B公司收入客戶結(jié)構(gòu)
內(nèi)容2:成本費用
分析:R公司成本執(zhí)行對比表
思考:不同“利潤”的含義
要點:新準(zhǔn)則下的“其他綜合收益”
三、現(xiàn)金流量表——企業(yè)生存能力的反映
引入:從利潤表的缺陷認(rèn)識現(xiàn)金流量表
分析:G公司利潤表
1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
2、投資活動和融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
練習(xí):現(xiàn)金流量表的相關(guān)財務(wù)分析
四、所有者權(quán)益變動表——資本投入現(xiàn)狀的反映
1、所有者權(quán)益變動表的內(nèi)在邏輯
分析:B公司其他綜合收益附注
2、股利分配、股票分割、股票回購對權(quán)益的影響
分析:B公司股票回購
3、“每股收益”的解讀
分析:B公司每股收益
五、財務(wù)報表附注——財務(wù)報表的補充說明
案例:G公司未經(jīng)抵銷的遞延所得稅資產(chǎn)、所得稅負(fù)債、資產(chǎn)明細(xì)、資產(chǎn)的可抵扣虧損
第三講:集團化企業(yè)的財務(wù)報表
1、企業(yè)合并與合并財務(wù)報表簡介
2、財務(wù)報表的“合并”之道
互動討論:
1)購買企業(yè),是購買總資產(chǎn),還是凈資產(chǎn)?其價格確定應(yīng)考慮哪些因素?
2)如果讓你參與購買談判,你應(yīng)該關(guān)注企業(yè)財務(wù)報表的哪些項目?
角色扮演:如果你是公司的董事長,你會看財務(wù)報表嗎?
第二篇:五大能力分析
能力一:公司償債能力
練習(xí):B公司資產(chǎn)負(fù)債表、B公司利潤表、B公司現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)分析
分析1:短期償債能力
要點:營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率
練習(xí):B公司短期償債分析
分析2:長期償債能力
要點:資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)、長期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量與負(fù)債比率
練習(xí):B長期償債分析
互動討論:為什么長安汽車的短期償債能力明顯低于上汽和長城,長安汽車短期償債能力差如何預(yù)防流動資金不足?
能力二:公司營運能力
一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
分析:周轉(zhuǎn)次數(shù)、天數(shù)及收入比
練習(xí):B公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析
二、存貨和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
練習(xí):B公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析
三、營運資本周轉(zhuǎn)率
分析:周轉(zhuǎn)次數(shù)、天數(shù)及收入比
練習(xí):B公司營運資本周轉(zhuǎn)分析
四、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
練習(xí):B公司非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析
能力三:公司盈利能力分析
一、營業(yè)凈利率
分析:營業(yè)凈利率、銷售毛利率
練習(xí):B公司利潤表結(jié)構(gòu)分析,B公司分產(chǎn)品毛利分析
二、總資產(chǎn)凈利率
公式1:總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)總額
公式2:總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
練習(xí):總資產(chǎn)凈利率的分解
三、權(quán)益凈利率
公式:權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益
案例剖析:元鴻公司的財務(wù)狀況全解
互動討論:這個案例的第一項、第三項事項表面涉及的是資產(chǎn)的質(zhì)量問題,但實際是利潤的質(zhì)量問題;第二項則直接與企業(yè)利潤的質(zhì)量有關(guān)。那么,如何看待企業(yè)利潤的質(zhì)量?
第一天作業(yè)(情景模擬):對自己企業(yè)的財務(wù)報表進行三大能力分析
能力四:公司發(fā)展能力分析
一、銷售增長率
公式:銷售增長率=(本年銷售額-上年銷售額)/上年銷售額*100%
練習(xí):B公司銷售增長分析
二、資產(chǎn)增長率
分析:總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率
練習(xí):B公司資產(chǎn)增長分析
三、股利分配政策
分析:股利分配政策、影響管理層選擇股利政策的因素
練習(xí):B公司鼓勵分配分析
能力五:公司市場價值分析
導(dǎo)入:公司市場價值評估基礎(chǔ)
一、市盈率模型
分析:市盈率的分類
二、市凈率模型
分析:目標(biāo)企業(yè)每股市價及目標(biāo)企業(yè)價值
三、市銷率模型
案例:可比公司的預(yù)期增長率
案例剖析:京海公司*分析系統(tǒng)
情景模擬:對自己企業(yè)的財務(wù)報表進行二大能力分析
第三篇:多角度剖析財報
第一講:財務(wù)報表分析方法
方法一:因素分析法
練習(xí):B公司某項目成本明細(xì)
方法二:*分析體系
練習(xí):B公司權(quán)益凈利率相關(guān)數(shù)據(jù)
第二講:精通管理用財務(wù)報表
分析:傳統(tǒng)財務(wù)報表的局限性
一、管理用資產(chǎn)負(fù)債表
第一部分:凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債
第二部分:凈負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)
第三部分:所有者權(quán)益
練習(xí):B公司管理用資產(chǎn)負(fù)債表
二、管理用利潤表
1.對比區(qū)別:管理財務(wù)報表與傳統(tǒng)財務(wù)報表—區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動
2、公式:凈利潤=經(jīng)營損益+金融損益
3、優(yōu)勢:能夠讓使用者更清晰了解經(jīng)營活動的成果
練習(xí):B公司管理用利潤表
三、管理用現(xiàn)金流量表
1、經(jīng)營現(xiàn)金流量
2、金融現(xiàn)金流量
練習(xí):B公司管理用現(xiàn)金流量表
四、管理用財務(wù)報表分析體系
公式1:權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+經(jīng)營差異率*凈財務(wù)杠桿
公式2:凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)
公式3:經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率
公式4:凈財務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益
練習(xí):B公司管理用財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析
第三講:多角度看財務(wù)報表
角度一:宏觀角度
——四大因素:政治與法律因素、經(jīng)濟因素、社會與文化環(huán)境因素、技術(shù)因素
角度二:中觀角度
——四大階段:導(dǎo)入期、成長期、成熟七、衰退期
分析:各個行業(yè)凈資產(chǎn)收益率
角度三:微觀角度
——三種維度:有形資源、五形資源、人力資源
案例分析:上市公司N公司財務(wù)報表分析
總結(jié):四大報表解讀、五大能力分析
小組演練+PK:請對自己公司的財務(wù)報表進行分析。
課程收尾:回顧課程,答疑解惑,合影道別
多維度的財務(wù)報表分析
轉(zhuǎn)載:http://www.nywlwx.com/gkk_detail/278160.html
已開課時間Have start time
- 吳桐
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