在項目生命周期的構(gòu)思階段啟動的風(fēng)險管理程序，深化并擴(kuò)展了上一節(jié)討論的所有問題。
·定義階段
雖然在項目生命周期的設(shè)計階段和構(gòu)思階段對風(fēng)險管理程序定義階段采用的方法不盡相同，但它們之間的區(qū)別并不十分重要，因為這些階段有相互重疊的部分。例如，例14.1涉及的項目，顯而易見是一個證實概念的過程，也是廣義項目構(gòu)思階段的一部分。這種背景的變化不會對風(fēng)險管理程序定義階段所采用的方法產(chǎn)生顯著的影響。例14.2也可以看做是在構(gòu)思階段采用的方法。
但是，如果把重點轉(zhuǎn)移到誰(who.當(dāng)事人〉和為什么(why，目標(biāo))上來，這樣做導(dǎo)致的在項目生命周期設(shè)計階段和構(gòu)思階段對風(fēng)險管理程序定義階段采用的方法之間的區(qū)別就非常重要了，這些差別造成的影響也非常大。例如，許多關(guān)于決策分析的教科書突出強(qiáng)調(diào)構(gòu)思階段決策方面的實例。對于簡單的方案選擇，基本的決策樹模型就很有用。在構(gòu)思階段啟動的風(fēng)險管理
過程定義階段描述的關(guān)于商業(yè)建議的替代性方案，通常只描述與每種方案的
利潤或成本相關(guān)的問題，而對其他問題忽略不計。對于每種方案，有時候一句話的簡要描述就夠用了。
馬里塔姆引擎和馬達(dá)公司(MEM)是一家生產(chǎn)游艇引擎和馬達(dá)的中型英國公司。1979年，這家公司考慮對他們的一種暢銷機(jī)型進(jìn)行修改，在此基礎(chǔ)上推出一種新產(chǎn)品。
最近，這種機(jī)型在*遭到禁用，因為它不能滿足聯(lián)邦政府規(guī)定的尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)。幸運的是，*對該公司而言并不是很重要的市場，但是總經(jīng)理擔(dān)心英國也可能采用類似的尾氣排放控制標(biāo)準(zhǔn)。因此，MEM考慮推出一種新的馬達(dá)，新機(jī)型在使用傳統(tǒng)技術(shù)的同時也用*的技術(shù)對化油器系統(tǒng)進(jìn)行了重新設(shè)計。目前使用的機(jī)型已經(jīng)得到了用戶的廣泛認(rèn)可，對其設(shè)計進(jìn)行的任何修改都可能導(dǎo)致市場份額的丟失。另外，德國競爭對手生產(chǎn)的馬達(dá)使用了集成電路板技術(shù)，因此MEM即使推出新產(chǎn)品，也可能很快會被德國的產(chǎn)品所取代。
為了說明可能采用的各種不同方案，MEM在決策過程中使用了決策樹模型和起支持作用的財務(wù)模型。使用的財務(wù)模型以十年為期限計算了每種方案的凈現(xiàn)值。圖14.1顯示了決策樹的前半部分。
決策樹開始的決策節(jié)點代表在推出經(jīng)過重新設(shè)計的新產(chǎn)品與繼續(xù)使用原有產(chǎn)品之間的選擇。如果選擇推出新產(chǎn)品的方案，估計出現(xiàn)各種重大問題的概率為0.40節(jié)點A-E之后還有許多分支，用于說明與銷售水平和使用集成電路板的新產(chǎn)品進(jìn)入市場有關(guān)的各科情況，每個節(jié)點上面的數(shù)字代表各種情況下預(yù)期的凈現(xiàn)值(單位是100萬英鎊)。圖中節(jié)點C、D和E的預(yù)期值分別為75、74和78(單位是100萬英鎊)，它們之間的差別并不犬。不論概率的分布如何，原有產(chǎn)品的預(yù)期值既不能低于74也不能高于78.而且它總是低于新產(chǎn)品的預(yù)期值。
敏感性分析的結(jié)果也支持這個結(jié)論c因此，最初需要進(jìn)行分析的不確定性現(xiàn)在變得已經(jīng)不重要·了，因為所傲的決策對于"禁用"情況可能發(fā)生的概率分布并不敏感e這種"不敏感"情況的發(fā)生.是因為使用的決策樹迫使總經(jīng)理針對競爭對手的威脅和節(jié)點C、D、E的預(yù)期凈現(xiàn)值(這些值是用于有效對付"禁用"情況的有效措施)同"禁用"相比較進(jìn)行了戰(zhàn)略性的思考。雖然新產(chǎn)品和原有產(chǎn)品預(yù)期凈現(xiàn)值之間的差別(82-77=5)很小，但是"推出后不會出現(xiàn)問題"的預(yù)期凈現(xiàn)值超出原有產(chǎn)品預(yù)期凈現(xiàn)值1200I萬英鎊，這種結(jié)果說明了制定應(yīng)對措施以增加"推出后不會出現(xiàn)問題"i的概率的價值。最后，總經(jīng)理聘請了外部的設(shè)計顧問對新產(chǎn)品進(jìn)行了重j新設(shè)計，使得新產(chǎn)品和原有產(chǎn)品看起來一樣好。同時，他們又增加了幾阿拉斯加電力局需要在以下兩種方案之間做出選擇:建設(shè)一個主要的水電站項目或者增加燃煤發(fā)電機(jī)組。為了輔助這項決策而開發(fā)的風(fēng)險1管理過程，避免了對標(biāo)準(zhǔn)凈現(xiàn)值決策體系中的任何參數(shù)建立直接的概率;模型，因為主要參數(shù)的不確定性涉及到了諸如以下的問題:與總體通貨膨脹有關(guān)的燃料價格的通貨膨脹率，以及水電項目發(fā)電機(jī)組的使用年限(計劃壽命為50年)，它們在本質(zhì)上只服從于主觀概率分布估計而且具;有高度的相關(guān)性。這種方法是一種"參數(shù)"方法，因為它系統(tǒng)地識別了當(dāng)改變(突然改變)決策時這些參數(shù)相對于它們的預(yù)期值的偏移程度，同時它將這些偏移量與合理的取值范圍相比較，從而識別出風(fēng)險的相對重要性。這種方法使最適合于主要參數(shù)風(fēng)險體系的運作變得更為簡單。例如，這種方法建議采用終值(TV)方法而不是凈現(xiàn)值(NPV)理論來:討論如何選擇建立水電站/增加燃煤機(jī)組的方案。許多人可能認(rèn)為終值應(yīng)該等于零，但是對于水電項目而言，如果以貼現(xiàn)前的現(xiàn)值計算的終值大子施工戚本，也是一種合理的方案(在這種情況下，90%的資本用于道路、堤壩以及其他土建工程，如果維護(hù)得當(dāng)?shù)脑?，它機(jī)在50年后的價值可能比現(xiàn)在的成本更高)。因此，有必要說明在確定了其他參數(shù)的各種:預(yù)期值的前提下.當(dāng)終值的最小值等于多少時建立水電項目將是*選擇。
使用例14.4中的參數(shù)貼現(xiàn)理論作為起點的一項*研究，對如下問題進(jìn)行了探討:英國是否應(yīng)該把中間核廢物的處理推遲到50年以后再進(jìn)因此在分析過程中要對許多參數(shù)進(jìn)行概率處理。例如對暫時在地上存儲核廢物的戚本用概率的方與核廢物的再處理或其他安全措會感到更有把握另外，由于推遲處理失去擬用場地的風(fēng)險相當(dāng)高(高于80%)，所以這個問題被看做是導(dǎo)致戚本顯著增加的關(guān)鍵因素。在這項決策中最重要的是貼現(xiàn)率。英國財政部把貼現(xiàn)率看做是一項可變政策，引用的資料表明這是一個風(fēng)險非常高的因素。如果經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)以往的分析測出貼現(xiàn)率稍低于財政部規(guī)定的貼現(xiàn)率，決策就會發(fā)生戲劇性的變化，從‘推遲"變?yōu)?不推遲"。與實際的貼現(xiàn)率高于財政部規(guī)定貼現(xiàn)率的可能性相比，實際的貼現(xiàn)率低于財政部規(guī)定貼現(xiàn)率的可能性要大得多。這就導(dǎo)致了一種風(fēng)險的不對稱，與選擇不推遲決策但事;后證明不是*選擇相比，選擇推遲決策但事后證明不是*選擇所造:成的影響會更加嚴(yán)重也就是說.如果英國不推遲對核廢物的處理，50年后如果歷史證明推遲是最好的選擇，那么這樣做所造成的機(jī)會損失比與之相反的情況要小得多可以看做是一組經(jīng)過排序的實例，說明當(dāng)在項目生命周期的構(gòu)思階段啟動風(fēng)險管理過程時適用于定義階段各種方法的復(fù)雜性。但是，有必要指出有些項目可能需要完全不同的分析方法。例如，當(dāng)著眼于問題的識別時"軟"方法可能更為可取，尤其在缺乏細(xì)節(jié)和結(jié)構(gòu)的情況下"軟"方法會特別有用。
·集中階段
由于在項目生命周期的構(gòu)思階段而不是設(shè)計階段啟動了風(fēng)險管理過程，集中階段就會發(fā)生顯著的變化。
·后續(xù)階段
前述階段以及本書第2部分討論的一般原則將會影響風(fēng)險管理過程后續(xù)階段(識別、結(jié)構(gòu)、所有權(quán)、估計、評價、計劃和管理階段)的性質(zhì)。具體細(xì)節(jié)不會在這里詳細(xì)闡述。但是，有必要強(qiáng)調(diào):如果在構(gòu)思階段開始就實施風(fēng)險管理過程，與設(shè)定目標(biāo)有關(guān)的變更控制問題就會成為不斷發(fā)展的風(fēng)險管理過程的組成部分。例如，與機(jī)會成本相關(guān)的不確定性或與基建投資項目延期完工相關(guān)的價值，就成為整個決策過程(包括設(shè)計和概念形成過程〉中需要考慮的重要因素。例如，寫字樓的基本設(shè)計可能受到施工成本上開以及租金上漲的不確定因素的嚴(yán)重影響，電站項目的基本設(shè)計可能受到施工成本上升以及用電量需求上升的不確定因素的嚴(yán)重影響。在以上兩種情況下，建立基本設(shè)計概念的方法取決于在*程度上縮短施工時間的想法，因為這樣做可以促進(jìn)對成本上升風(fēng)險以及需求和收益風(fēng)險的管理。
應(yīng)該在風(fēng)險管理過程開始就確定與實現(xiàn)項目目標(biāo)有關(guān)的預(yù)期值，并理解目標(biāo)、預(yù)期和承諾之間的區(qū)別，做到這一點是極其重要的。這樣做的一個明顯好處是可以保證經(jīng)常收到好消息。如果一個信使帶來的總是壞消息，就會有人認(rèn)為他應(yīng)該被*斃了。
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